就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百(bǎi)年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来一直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业(yè)绩(jì)大爆(bào)发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的(de)错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元(y中国欠别国钱吗uán)，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估(gū)值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都得不(bù)出每股400中国欠别国钱吗多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级(jí)的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先(xiān)前估测的(de)获利预(yù)期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期(qī)或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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