就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发(fā)之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得(dé)不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达(dá)股价(jià)此后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代(dài)表，股价一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上(shàng)英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cm，达(dá)摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月(y37码鞋内长是多少厘米，37码鞋子内长是多少cmuè)给予这一评级(jí)的人数30人(rén)增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的(de)分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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