金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民(mín)银行(xíng)、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的(de)协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆(chāi)借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称(chēng)上(shàng)海清(qīng)算所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两(liǎng)地(dì)基础设(shè)施互联互通(tōng)参与内地银行间(jiān)金融衍生品市(希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高shì)场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中清(qīng)算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)境(jìng)外投(tóu)资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)开通希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高“北向互(hù)换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申请成为场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提供(gōng)清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换(h希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高uàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践操作的(de)差(chà)异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公(gōng)司为参与做准备。

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