民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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