近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会对建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内第二家被要求自(zì)律调查的大(dà)行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查(chá)，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交易(yì)商(shāng)协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银(yín)行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融(róng)资工具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券(quàn)融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托(tuō)共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存(cún)在债券(quàn)代持(chí)交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速(sù)度不(bù)同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未有效评估(gū)交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调查。相关谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商银(yín)行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市(shì)场合(hé)理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查(chá)处四平(píng)市(shì)城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询(xún)103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定(dìng)期限业务，12位责(zé)任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的(de)原因(yīn)包括低价包销多期债(zhài)务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别(bié)债务(wù)融(róng)资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率，对市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务过(guò)程(chéng)中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严格(gé)遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规(guī)则(zé)要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进(jìn)价格发现的(de)重(zhòng)要(yào)作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主(zh谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么ǔ)体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融报(bào)》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易商(shāng)协(xié)会将继(jì)续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递(dì)“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类(lèi)主体归位(wèi)尽责(zé)，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销机构(gòu)作为债券市(shì)场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。

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