财联社5月5日(rì)讯（记者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个(gè)交易日(rì)，A股银行板块大象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火(huǒ)热(rè)行情的催(cuī)化下(xià)，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据(jù)和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披(pī)露(lù)。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的重仓情况(kuàng)更(gèng)为引人关(guān)注(zhù)。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商银(yín)行、建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)3家国(guó)有上市大行以及(jí)招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的(de)4只产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金(jīn)十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多的单只产品(pǐn)；此外(wài)，还有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持(chí)了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管(guǎn)产品占(zhàn)据(jù)4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波(bō)银行也在一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一季度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工商(shāng)银(yín)行(xíng)A股，持股总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数(shù)据而(ér)言(yán)，较去(qù)年四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公(gōng)募(mù)基金(jīn)以及中泰资(zī)管、光证资管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资(zī)管(guǎn)。这其(qí)中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选A共计持(chí)有工商(shāng)银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最(zuì)多的(de)单只基(jī)金产品。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季(jì)度(dù)，该产品十大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最(zuì)新数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A今(jīn)年以来的收益(yì)率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商(shāng)银(yín)行分别为(wèi)在姜诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八(bā)十(shí)大(dà)重仓股。过去(qù)的(de)一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业以(yǐ)及农药(yào)化工企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行业依次为制(zhì)造(zào)业、金融业以及批发(fā)和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来(lái)，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在(zài)一季(jì)报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自下(xià)而(ér)上，寻(xún)找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，周智(zhì)硕(shuò)在管基金前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半(bàn)导体(tǐ)材料公司以及(jí)南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年均重仓了建设银唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌的(de)易(yì)方(fāng)达悦兴一年(nián)持(chí)有A重仓(cāng)了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持(chí)股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金至今(jīn)已连续4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度(dù)，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银(yín)行第(dì)三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)的第八大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大(dà)流通股东行列后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股东(dōng)以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一(yī)年(nián)于(yú)今年一季度首度减持(chí)苏农银(yín)行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年一至三季(jì)度连(lián)续减持(chí)苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银(yín)行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基(jī)金的身(shēn)影。而(ér)此前多(duō)个(gè)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有(yǒu)常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行列(liè)；在(zài)去年四(sì)季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下(xià)产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农(nóng)银(yín)行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得到了(le)诸多明星(xīng)基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心(xīn)回(huí)报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注优质城(chéng)商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日(rì)最新研(yán)报，银行业一季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大(dà)致(zhì)符(fú)合预(yù)期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良(liáng)率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅(fú)最大。需要(yào)注意(yì)的是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的(de)会计规(guī)则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年(nián)初(chū)一些大(dà)银行以(yǐ)极低利率去抢(qiǎng)大额(é)对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大(dà)。三四(sì)月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该团队认为息差(chà)压(yā)力后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是(shì)行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超(chāo)预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)较高的农业银(yín)行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注(zhù)一(yī)季(jì)报(bào)不(bù)错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润(rùn)和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商(shāng)银行和平安银行(xíng)可(kě)以在(zài)业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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