近(jìn)期交易商协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内(nèi)第二家被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调(diào)查的大(dà)行(xíng)。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗g>多家金融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银行(xíng)间债券市场自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承销非(酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗fēi)金融企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发(fā)行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需(xū)求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力(lì)度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网发(fā)布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多(duō)家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易(yì)等违(wéi)规(guī)行(xíng)为。其(qí)中，大连银(yín)行通过(guò)做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行不(bù)严或流于形式，未(wèi)有效评估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告(gào)称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销(xiāo)的多(duō)期债务(wù)融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规(guī)则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类(lèi)型机(jī)构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被通报(bào)的原因(yīn)包括低(dī)价(jià)包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发(fā)行(xíng)文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其他(tā)投资人的正常投标(biāo)，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行(xíng)间债券市场参与机构(gòu)在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意(yì)识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报(bào)》记(jì)者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落(luò)实监(jiān)管从严(yán)要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于(yú)商(sh酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗āng)业银(yín)行特(tè)别是国有大(dà)行(xíng)来(lái)说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序(xù)责(zé)任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态。

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