民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　<如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗strong>通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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