今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而(ér)从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利(lì)得(dé)基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基(jī)金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停(tíng)止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额(é)。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的(de)选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公司(sī)内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不(bù)到有效增(zēng)长(zhǎng)，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地(dì)解除合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金公(gōng)司(sī)的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最(zuì)新公(gōng)布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在(zài)115家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基(jī)金、大(dà)泰金石(shí)基金等第(dì)三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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