近期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设(shè)银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第(dì)二家被要(yào)求自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对(duì)多家金(jīn)融机(jī)构启(qǐ)动自律调(diào)查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对(duì)中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年(nián)建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信(xìn)息，针对中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券(quàn)业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通过(guò)深入(rù)调(diào)查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多(duō)家机(jī)构存在债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖(桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音mài)或(huò)做市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协(xié)会在(zài)日(rì)常(cháng)监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工(gōng)商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的多(duō)期债务(wù)融资工具发行定价严重偏离(lí)市(shì)场(chǎng)合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在(zài)查处四(sì)平市城(chéng)市(shì)发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一(yī)同被开(kāi)展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)通报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案(àn)件立案调查，开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发行(xíng)人和信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资(zī)工具，影响了市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了(le)其他投(tóu)资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市(sh桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音ì)场正常秩(zhì)序(xù)造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市场参(cān)与机(jī)构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格(gé)发现的(de)重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管理，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策(cè)监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)将继续贯彻落实监管(guǎn)从(cóng)严(yán)要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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