投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等(děng)因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，最新(xīn)股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值超过9800商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表(biǎo)现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英伟达公司的(de)股(gǔ)价(jià)在近(jìn)期大(dà)涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值(zhí)一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美元的(de)市(shì)值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在(zài)中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元(yuán)宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工(gōng)作正(zhèng)在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级的大(dà)涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是(shì)传(chuán)媒、云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概(gài)念股一共包含32家A股上市公司(sī)，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些方面有业(yè)务上的合作。从公募(mù)基金一季度(dù)末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资(zī)海外(wài)市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英(yīng)伟达且基金规(guī)模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规(guī)模最高的是(shì)广发(fā)全球精选，该只基(jī)金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该(gāi)基(jī)金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基(jī)金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然(rán)后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案(àn)的(de)提(tí)供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司(sī)今年一季度的(de)业绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题(tí)投(tóu)资机(jī)会的投资者而言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内的众多美股科技股公(gōng)司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋(qū)势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好商业模式(shì)的公司(sī)与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为未(wèi)来(lái)最有(yǒu)潜力(lì)的大(dà)赢家(jiā)。显然，微软、英伟达(dá)已具(jù)备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全球半导体(tǐ)产业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去库(kù)存(cún)阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半导体(tǐ)重(zhòng)回(huí)弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱(qū)动(dòng)力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的(de)算力(lì)芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能扩张信息(xī)就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而从未来的一段时(shí)间来(lái)看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导体产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩(jì)高增长等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业(yè)的(de)发展趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投(tóu)资(zī)需要仔细观(guān)察(chá)，“就A股的过去(qù)经验来(lái)看，大热(rè)必(bì)死、均值回归的(de)规(guī)律永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买(mǎi)入，而是(shì)需(xū)要在(zài)相(xiāng)对低位(wèi)或调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素(sù)。在具体投资的时(shí)候(hòu)要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具(jù)有核(hé)心竞争力的(de)投资标的(de)，确保产业景气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合(hé)适的(de)价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将资金(jīn)全(quán)押一个赛(sài)道。

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