今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基(jī)金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的(de)合(hé)作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　<双修是指什么意思，双修是怎么进行的img alt="多家宣布：终止合作(zuò)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和3月(yuè)分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强的(de)机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基(jī)金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华双修是指什么意思，双修是怎么进行的基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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