金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开doi的时候怎么夹，doi是怎么夹(kāi)展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可(kě)通doi的时候怎么夹，doi是怎么夹过(guò)两(liǎng)地(dì)基础(chǔ)设(shè)施(shī)互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合(hé)公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便(biàn)于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境外投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符合人(rén)民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限的(de)境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的(de)清算(suàn)会员或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台(tái)互联(lián)提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互(hù)联互(hù)通，共同向境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不(bù)超(chāo)过(guò)人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民(mín)币(bì)40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行、香港证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定和(hé)公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依(yī)法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序(xù)开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各方(fāng)应进一步(bù)做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备(bèi)。

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