为(wèi)了(le)让自己的限售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上(shàng)市公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国(guó)证监会网(wǎng)站披露了一则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己(jǐ)减持(chí)获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户(hù)，利用(yòng)资(zī)金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续集中交易新美(měi)星(xīng)，影(yǐng)响公司(sī)股价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监(jiān)会对(duì)此操纵证券市场(chǎng)行为，罚(fá)没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看(kàn)，究竟是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　abo文是什么意思 abo文是谁发明的　根据证监会行政(zhèng)处罚(fá)决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代表(biǎo)人(rén)、实(shí)际控制人(rén)何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅湖文化(huà)传(chuán)播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部(bù)分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的上(shàng)海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金(jīn)的目的(de)是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于(yú)2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保证金后(hòu)，即开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在二(èr)级(jí)市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介绍认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交易“新(xīn)美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛(máo)明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间(jiān)，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是(shì)怎么拉高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市(shì)场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成(chéabo文是什么意思 abo文是谁发明的ng)交排(pái)名(míng)第(dì)一，至2019年(nián)2月28日期(qī)末持股量(liàng)为(wèi)期(qī)初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量(liàng)较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型(xíng)的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日(rì)，账(zhàng)户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘(pán)中(zhōng)拉抬和(hé)对倒(dào)，并反向卖出(chū)获(huò)利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣金和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据(jù)不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人(rén)操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股(gǔ)东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明(míng)土、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利(lì)益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一致(zhì)，何德平、黄(huáng)秀芳不(bù)能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应(yīng)对(duì)毛明土账(zhàng)户组(zǔ)、李传武账户(hù)组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问(wèn)笔录的合(hé)法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致行动人(rén)中一方存(cún)在不当(dāng)行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的(de)主要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参(cān)与(yǔ)、多个环节实施、环(huán)环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新(xīn)美星股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户(hù)交易“新美星”客观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明(míng)土知道(dào)蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道(dào)蒋维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明(míng)土(tǔ)和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一(yī)个(gè)整(zhěng)体，不区(qū)别(bié)对待(dài)各(gè)方(fāng)账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违(wéi)反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的(de)操纵证券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披(pī)露违法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政处罚(fá)决(jué)定书(shū)披露(lù)，在(zài)新(xīn)美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有(yǒu)公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披(pī)露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份(fèn)系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽(zé)广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因(yīn)系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投(tóu)资(zī)者决策产生重大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便认定(dìng)代持成立，何德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、兰某(mǒu)等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流(liú)水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持(chí)资金和减持所得(dé)系(xì)家庭(tíng)共同财产(chǎn)，可(kě)以认定(dìng)海(hǎi)得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有事(shì)实和法律(lǜ)依(yī)据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公司实际控制人，未如实告知(zhī)上(shàng)市公(gōng)司上述持(chí)股情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平(píng)的(de)行(xíng)为构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)一百九十(shí)三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2abo文是什么意思 abo文是谁发明的005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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