为(wèi)了让自(zì)己的限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公(gōng)司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的股(gǔ)票价(jià)格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露(lù)了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新(xīn)美星董(dǒng)事长何德平(píng)和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)新(xīn)美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何(hé)德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(w没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思àn)元(yuán)罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决定书披(pī)露(lù)的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人、实际控制(zhì)人何德(dé)平(píng)和(hé)他的妻子黄秀(xiù)芳当时(shí)向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资金的(de)目(mù)的(de)是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证金(jīn)后，即开始利用控制的(de)证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在(zài)二级(jí)市场买入(rù)并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资(zī)金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛(máo)明(míng)土联(lián)系，传递、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新(xīn)美星”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期(qī)间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优(yōu)势，连续(xù)集中交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达(dá)到峰(fēng)值，占流(liú)通股(gǔ)本的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本的(de)比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具(jù)备(bèi)资(zī)金优(yōu)势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持(chí)续大量(liàng)买入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排(pái)名(míng)第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中(zhōng)，账户组有两段典(diǎn)型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月(yuè)22日，以不低(dī)于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相关税(shuì)费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋维受(shòu)何德平(píng)或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系(xì)委托(tuō)理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交(jiāo)易新(xīn)美星的(de)盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利(lì)益与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并(bìng)不一致(zhì)，何德平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分用(yòng)于偿还(hái)债(zhài)务，部分用于非(fēi)法活动，属于(yú)欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫妻或(huò)一致行动人中一(yī)方存在不(bù)当(dāng)行为，不应推定或认定另一(yī)方承(chéng)担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武，及他们的代(dài)理(lǐ)人(rén)也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关(guān)系、委托理财(cái)关(guān)系(xì)等提出了申诉意(yì)见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意(yì)见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为(wèi)多个主(zhǔ)体参与、多个环节实(shí)施(shī)、环环(huán)相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游衔接(jiē)、合作，共同完成(chéng)的操纵行为(wèi)。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质(zhì)是操(cāo)纵(zòng)股价，并非合法理财(cái)。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美星”股价(jià)的意图(tú)和目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别(bié)对(duì)待各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警(jǐng)告(gào)并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于(yú)何(hé)德(dé)平信息披露违(wéi)法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得泽广代持(chí)，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户(hù)的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大(dà)性，不对(duì)投资者(zhě)决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即便(biàn)认定代持成立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过(guò)错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据(jù)黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易(yì)流(liú)水、资金流水及相关(guān)银行账户流(liú)水，结合(hé)何(hé)德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)持有没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思新美星股票(piào)。当(dāng)事(shì)人所提相关理由(yóu)不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上市(shì)公司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关(guān)公告(gào)中均未披露相关情况，导致(zhì)新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规(guī)定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第(dì)三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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