财联(lián)社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的(de)首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热(rè)行(xíng)情的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露(lù)。当(dāng)行情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银(yín)行(xíng)、建设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的机(jī)构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金周智硕去年四季(jì)度新(xīn)发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十大重仓(cāng)股(gǔ)中，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银(yín)行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏(sū)南地区农商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季(jì)度减持了(le)苏农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据显示，苏(sū)农(nóng)银(yín)行前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)占据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而言，较去年(nián)四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证(zhèng)资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工(gōng)商银行最多的单只基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名(míng)，排名(míng)位(wèi)于中段。

　　据一(yī)季(jì)报，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等地(dì)产产业(yè)链(liàn)企业(yè)以及(jí)农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)前(qián)三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融(róng)业以(yǐ)及(jí)批发和零售(shòu)业，持(chí)仓占净(jìng)值比分(fēn)别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中(zhōng)生(shēng)代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银(yín)行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力(lì)设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源等行业的(de)企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)并无(wú)银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三(sān)安(ān)光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的(de)4家(jiā)基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一(yī)季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持(chí)有分别减(jiǎn)持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产(chǎn)品分(fēn)别(bié)junk food 可数吗，junk food是单数还是复数为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活(huó)配(pèi)置，则(zé)为苏(sū)农银行的第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分别增持(chí)苏(sū)农银(yín)行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一(yī)至三季(jì)度连(lián)续(xù)减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股(gǔjunk food 可数吗，junk food是单数还是复数)的(de)基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四(sì)季(jì)度(dù)末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持过常(cháng)熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多(duō)明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多(duō)的(de)是易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是重仓招商银(yín)行(xíng)最多的(de)单(dān)只产品，季(jì)末(mò)持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银(yín)行较多的产品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易(yì)方达(dá)优质企业(yè)三年(nián)持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研报，银行(xíng)业(yè)一季度收(shōu)入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四(sì)季度的低点，一(yī)季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其(qí)次是农(nóng)商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润(rùn)增速(sù)大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮(yóu)储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其(qí)中工行、农行(xíng)和(hé)建行不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的(de)是(shì)，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别(bié)，需要(yào)注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年初一(yī)些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月(yuè)份极低(dī)利率消失后，该团队认为息(xī)差压(yā)力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最强，海通(tōng)国际(jì)建议关注(zhù)优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银(yín)行财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结(jié)构数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季(jì)报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估(gū)值可(kě)能(néng)修复的招商银行和平(píng)安(ān)银(yín)行可以在业绩(jì)真空期进行博弈和交易。

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