就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆(bào)发之际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的(de)持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得(dé)不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价(jià)如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投(tóu)资(zī)组合里(lǐ)，最后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟达(dá)未(wèi)来(lái)的市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得(dé)出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每(贵妇膏晚上可以涂着睡觉吗，贵妇膏晚上用还是白天用měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析(xī)师对英伟(wěi)达给出的(de)股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表(biǎo)示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的(de)估值(zhí)过高，建议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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