金融界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下(xià)：

　　中国(guó)人(rén)民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的(de)各项准备(bèi)工(gōng)作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。为乔布斯为什么把苹果给库克便于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的(de)境(jìng)内投资(zī)者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银(yín)行要求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需同(tóng)时申(shēn)请成(chéng)为(wèi)场外结算公(gōng)司的(de)清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子(zi)交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算(suàn)公司(sī)针对双(shuāng)方(fāng)清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设(shè)定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监(乔布斯为什么把苹果给库克jiān)管合作(zuò)原则和(hé)具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的(de)监(jiān)管合(hé)作安排和联络协商机(jī)制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者可联(lián)系外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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