今年AI波澜壮阔的大(dà)行(xíng)情之下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基金经(jīng)理关注，而(ér)公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了(le)基金(jīn)经(jīng)理的观点和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示，蔡(cài)嵩松所管理(lǐ)的诺安积(jī)极(jí)回报基(jī)金，一季度主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域(yù)，因(yīn)抓住(zhù)了市场机遇实现了(le)超62％的(de)收益，成为今年(nián)以(yǐ)来业绩最领先的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金。同(tóng)时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星基金经(jīng)理的关注目(mù)光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)就在一(yī)季报表示(shì)，一季度在人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智(zhì)能

　　开年(nián)以来，计算机行业在人(rén)工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的(de)行情。因(yīn)抓住(zhù)市(shì)场机(jī)遇，业(yè)绩一(yī)路领跑，诺安(ān)基(jī)金蔡(cài)嵩松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报成为2023年表现最(zuì)强的(de)主动权益基金，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或将(jiāng)成为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结合自身业务的人(rén)工智(zhì)能领域的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司(sī)在产业端的积(jī)极布局，人工智能浪潮(cháo)不可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)基金一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用(yòng)、算力端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前(qián)十大重(zhòng)仓股进(jìn)行了较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其(qí)前十大(dà)重仓股之列外，其他重仓(cāng)股全(quán)部(bù)换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科(kē)戊戌年是哪一年技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回报的头号(hào)重仓股中微公司，截(jié)至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这(zhè)些(xiē)表现较好的(de)重仓(cāng)股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安(ān)积极回报并没(méi)有(yǒu)保持去年底的高(gāo)仓位(wèi)，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去(qù)年三季末(mò)、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一(yī)只基金诺安成长并没有太大变化，前(qián)十大重仓股相较去年底变(biàn)化很(hěn)小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接(jiē)即将到来的科(kē)技大行情。

　　他(tā)还谈及(jí)芯片(piàn)板块的两大(dà)细分领域，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷(wéi)幕，在今年一季(jì)度拐点将(jiāng)至。产业端一季(jì)度(dù)库(kù)存水平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利(lì)率水(shuǐ)平见底。伴随(suí)着(zhe)疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未(wèi)来最强的(de)产业(yè)趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边(biān)缘侧硬件(jiàn)的(de)拉动，都(dōu)是未来芯片需(xū)求的重(zhòng)要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯(xīn)片周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口戊戌年是哪一年新法案(àn)对我国(guó)晶圆厂(chǎng)极(jí)限施压之(zhī)后，进(jìn)一(yī)步的制裁已(yǐ)经乏(fá)善可陈。国内晶(jīng)圆代(dài)工厂(chǎng)一方面加(jiā)速扩产成熟制程(chéng)，另一方面在国内设备厂商的配合(hé)下，继续研发攻克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制程的扩(kuò)产(chǎn)造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度(dù)看，芯片设备的国产化率却(què)取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全(quán)球(qiú)晶圆扩产处于(yú)下行周(zhōu)期的大背景下，国(guó)产替代进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　戊戌年是哪一年　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩(jì)一路(lù)领跑，冠军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛(měng)增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基(jī)金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影(yǐng)响(xiǎng)，若(ruò)截至(zhì)4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一(yī)路涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较好的业(yè)绩(jì)也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基(jī)金一(yī)季度(dù)规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回报去年(nián)底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度(dù)末规(guī)模(mó)已达(dá)到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一(yī)季度的(de)净值(zhí)涨幅，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积极回报基金的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以(yǐ)及(jí)投资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只(zhǐ)基(jī)金在一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基金分(fēn)管投研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体及光模块相关板块，他也(yě)坦言在一季度主要对对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理的兴全(quán)合润基金一季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设(shè)备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者(zhě)关系活动记(jì)录表》中，海康威视(shì)表示(shì)，AI技术对(duì)海康威视的营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务(wù)是为(wèi)云计算和人工(gōng)智能领域提提供以芯片为基础的解决(jué)方案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股(gǔ)份也是全(quán)球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设(shè)计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业在内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可投港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互(hù)联(lián)网板块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随(suí)着(zhe)各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度A股(gǔ)市场上(shàng)证指数(shù)上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块(kuài)指数上涨较(jiào)多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块等子版块带动的(de)人工智(zhì)能(néng)、中字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等(děng)板(bǎn)块也实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告(gào)期内维持了(le)较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找具(jù)有良(liáng)好投资性价(jià)比(bǐ)的优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机(jī)、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一季度末该(gāi)基金(jīn)股票市值(zhí)占基(jī)金(jīn)总资(zī)产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种积(jī)极的(de)态(tài)度。从该(gāi)基金2022年(nián)中报、三季报(bào)、年(nián)报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有所降低，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据(jù)显示，招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置中国(guó)大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净(jìng)值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置(zhì)来看，重点(diǎn)布(bù)局了信息技术、可选(xuǎn)消费等(děng)。前十(shí)大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有(yǒu)比(bǐ)例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱(zhū)红裕(yù)整体做了一(yī)些持仓调整(zhěng)，绿城(chéng)服务、中国民航信(xìn)息网络(luò)、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威(wēi)股(gǔ)份、希望(wàng)教(jiào)育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于对经济复(fù)苏预期(qī)大概(gài)率偏弱的判断(duàn)，主要(yào)减(jiǎn)持了经济(jì)复(fù)苏敏(mǐn)感度相对较高(gāo)的(de)部分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行(xíng)业，同(tóng)时(shí)，我(wǒ)们亦在一季度末期(qī)逐步(bù)逢低增持(chí)了港股中可能面临(lín)业(yè)绩(jì)拐点的物业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了(le)一定的(de)超额收益，但市场的博弈程度超出了我们的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致(zhì)对部分行业的(de)定价(jià)出(chū)现了较为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中长期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 戊戌年是哪一年