全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的(de)美股持仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿(yì)元），较一季度末(mò)有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得(dé)桥(qiáo)水大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大(dà)重仓(cāng)，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了(le)两只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百(bǎi)事可乐(lè)、可口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是(shì)减持了(le)拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)点(diǎn)表(biǎo)示，其(qí)非常(cháng)看好黄金，认为黄金可能(néng)正处于(yú)持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金今年一季度末的持仓曝光。据(jù)了(le)解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我(wǒ)们来看看桥水在(zài)今年(nián)一季度的美股持(chí)仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减少了(le)10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金(jīn)，桥水的美股组合(hé)仅占总(zǒng)资(zī)产很小的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积(jī)极买进，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十大重仓(cāng)标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度末晋升(shēng)为(wèi)桥水的(de)第(dì)一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都有(yǒu)所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，桥水持(chí)有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进行了减(jiǎn)持(chí)，比如(rú)其第三大持仓宝(bǎo)洁(jié)，减掉了5万股(gǔ)左右(yòu)，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了(le)百事可(kě)乐、可口可乐，持(chí)股数(shù)量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大(dà)重仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对(duì)较大。

　　但是(shì)，桥(qiáo)水在一(yī)季度小幅加仓了医疗领域的强生，持(chí)股增至(zhì)358.75万股，期末持股(gǔ)市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基(jī)金美(měi)股前30大重(zhòng)仓，其(qí)中增持的标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增(zēng)至(zhì)230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相对(duì)较(jiào)多，除去前十大重(zhòng)仓，桥(qiáo)水还(hái)减持了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大的还(hái)有拼多多，减少(shǎo)了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持(chí)幅度41％，持(chí)有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了(le)亿(yì)滋国际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在(zài)一季度还减持了(le)其特别看好的(de)黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金从去年年(nián)底以来出现较(jiào)大涨势，表现非(fēi)常(cháng)突出。

　　但从(cóng)最(zuì)新(xīn)的观点(diǎn)看，桥(qiáo)水还是非(fēi)常看(kàn)好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端，因为全球对(duì)美元去杠杆化的推动仍(réng)是金价(jià)的(de)长期支撑。她表示，黄金(jīn)被(bèi)低估了，还(hái)有(yǒu)很长的路(lù)要走(zǒu)。

　　她(tā)还说(shuō)，黄(huáng)金在(zài)全球货(huò)币(bì)市场(chǎng)中日益重(zhòng)要，这使得它(tā)不仅仅是对抗(kàng)债券(quàn)市(shì)场和利率的工具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这(zhè)是对黄(huáng)金(jīn)的长(zhǎng)期(qī)支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购买力(lì)下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席(xí)投资官(guān)鲍勃·普林斯(sī)分享了(le)他(tā)在2023年(nián)一(yī)季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名(míng)义支出水(shuǐ)平高(gāo)于经济体的生(shēng)产能力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远高于目标水(shuǐ)平，美国(guó)和其(qí)他西方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美(měi)各国(guó)央(yāng)行一直在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架缩政策造成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开始，恢复均衡将会(huì)给(gěi)经济和市场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更加接近(jìn)于均衡——支出与劳(láo)动(dòng)力产出水平一致，通(tōng)胀可(kě)控，政策(cè)制(zhì)定者有足(zú)够的空间提(tí)振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大(dà)部分西方(fāng)国家，货币政策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了流(liú)动性方向，促使(shǐ)人们(men)抛售(shòu)资产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩政策推高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的(de)预期），但(dàn)迄(qì)今(jīn)为止(zhǐ)尚(shàng)未严重影响风险溢价(jià)和经济(jì)增长，上述情(qíng)况极有可能在周期(qī)的(de)下一阶段出(chū)现。与(yǔ)西方(fāng)国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这些国家和(hé)地区的政策制定(dìng)者(zhě)支持(chí)货币和(hé)信(xìn)用流动，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥水基金在其(qí)官微发文称，“上(shàng)周美联(lián)储加息25个基点。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指引的(de)取消(xiāo)和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话(huà)清楚表明，美联(lián)储(chǔ)希望持观望态度(dù)。这(zhè)符(fú)合(hé)我们(men)对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带来的(de)影响，许多发(fā)达经济体都(dōu)推出(chū)了(le)大规模财(cái)政刺激政策，引(yǐn)发了通(tōng)胀问(wèn)题。为(wèi)了应(yīng)对高通胀，央行维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架不得不(bù)收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激(jī)进的应对通胀的举(jǔ)措，在不到18个(gè)月的(de)时间里，美联储(chǔ)加息500个基点(diǎn)，并迅速减(jiǎn)持(chí)债券。目前，虽然美(měi)国经济尚(shàng)未出现严重问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银(yín)行(xíng)业就会继续承压，从而影响信贷(dài)供应。上周，美国第(dì)一共和(hé)银行被接管，再次凸(tū)显美国金融体(tǐ)系面临压力(lì)，股市和债券收(shōu)益率出现下跌。美国可(kě)能(néng)需要(yào)（也(yě)可能不需要）进一步收(shōu)紧政策。鉴于(yú)迄今为止(zhǐ)的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可(kě)以评估形势(shì)再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架