近期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭rong>

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要求自律(lǜ)调(diào)查(chá)的(de)大(dà)行。今(jīn)年以来(lái)，交易商协会已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动(dòng)自(zì)律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市场交易(yì)商(shāng)协会（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)开(kāi)展自(zì)律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房(fáng)地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期(qī)持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉(shè)及债(zhài)券(quàn)业(yè)务违规(guī)被点(diǎn)名(míng)。具体来(lái)说，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通过深入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家机构存在债券代持交易(yì)等违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖(mài)或做(zuò)市等方式(shì)参与(yǔ)债券代(dài)持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调(diào)查(chá)。相关公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融(róng)资工具发行定价(jià)严重偏(piān)离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会网站披露，近期在查(chá)处(chù)四平(píng)市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发(fā)行(xíng)人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则(zé)，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查的还(hái)有光大证券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型(xíng)机(jī)构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被(bèi)认定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务(wù)融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具(jù)挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的(de)正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在从(cóng)事相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢固树(shù)立市场(chǎng)责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自(zì)律(lǜ)规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行(xíng)间市(shì)场基石(shí)机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的(de)重要(yào)作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭但监(jiān)管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对(duì)于(yú)商业银行特别是(shì)国(guó)有大(dà)行来说(shuō)，也需(xū)要(yào)肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生态。