近期(qī)市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什么信号？我们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三大基(jī)金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德(dé)旗(qí)舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗(qí)下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(c鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点<鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点/span>hí)紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事(shì)？

　　资鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点(zī)料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对(duì)中(zhōng)国新(xīn)能源车产(chǎn)业(yè)链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应(yīng)链；二是技术(shù)自主可控；三是医(yī)疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个(gè)方面。中国在这方面为投资(zī)者提(tí)供了(le)重(zhòng)要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同时中国对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据重(zhòng)要地位。可能(néng)很多人不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销售的(de)所有(yǒu)电(diàn)动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售(shòu)的(de)。

　　整车(chē)制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球电动(dòng)车基础设施(shī)最完善的(de)国(guó)家之一。以充电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均一个公共(gòng)充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许多(duō)公(gōng)司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电机温(wēn)控的(de)关键组件的生(shēng)产(chǎn)商。该公司在(zài)空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续(xù)占据市场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力(lì)是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗(qí)舰基金安联(lián)神州(zhōu)A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美(měi)元(yuán)，截至3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最大的就是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国(guó)动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国(guó)新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电(diàn)池企业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电(diàn)池(chí)企(qǐ)业动力(lì)电(diàn)池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽(qì)车(chē)动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德(dé)时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优(yōu)异的业绩，来自(zì)Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较(jiào)多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器(qì)、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁(níng)德时代时(shí)，写道：宁德时代所处(chù)的位(wèi)置是(shì)令人羡慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两(liǎng)大增长机遇(yù)一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它(tā)的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也(yě)解释了：他(tā)们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德时(shí)代的(de)。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也(yě)表(biǎo)示，如(rú)同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们的判(pàn)断也可(kě)能(néng)是(shì)错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代(dài)若(ruò)不能保持利(lì)润率。宁(níng)德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩(mó)根基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末(mò)，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安(ān)银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点