金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作。北向互换通下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金(jīn)融(róng)衍生品(pǐn)市场的(de)协(xié)同(tóng)发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会(huì)（以下(xià)简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行(xíng三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级)开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资者可(kě)通过(guò)两地基(jī)础设施互联(lián)互(hù)通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及(jí)结(jié)算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的(de)清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境外投资(zī)者为符合人(rén)民银行要(yào)求并完(wán)成内地银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需(xū)同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的(de)清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民(mín)银行认可(kě)的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司(sī)建立中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联(lián)互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互(hù)换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合(hé)作原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排和联(lián)络(luò)协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切(qiè)实(shí)维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结(jié)算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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