因市场(chǎng)需(xū)求(qiú)减少，正在(zài)持续发力的存储芯片巨(jù)头(tóu)兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从2022年(nián)四(sì)季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)持44.8万(wàn)股(gǔ)。不过，实际(jì)控制人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得有限公司，将减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股(gǔ)价(jià)为112.48元，总市值(zhí)为750亿元(yuán)。

　　中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗="猛(měng)降(jiàng)近80％！750亿巨头突发(fā)利空，蔡嵩松大举减持！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230428074528375.png">

　　一(yī)季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季度归(guī)母净(jìng)利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯(xīn)片产品市场需(xū)求减(jiǎn)少，公司营业收(shōu)入同比下降，毛利(lì)率下(xià)降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务(wù)收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增(zēng)加(jiā)约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业(yè)务、传感器业务(wù)收入减少主要是受消(xiāo)费市场(chǎng)需求(qiú)疲软影响，而微控制器业(yè)务收(shōu)入(rù)增加得益(yì)于公司多元化产品(pǐn)布局，其来(lái)自(zì)工业、网(wǎng)通领域的收入增加弥补了(le)消(xiāo)费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制器业务收入增(zēng)长。

　　在净利(lì)润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如(rú)下方(fāng)面的影响，一方面(miàn)，财务费用(yòng)减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑人(rén)民币汇率上升，汇(huì)兑(duì)收益增加(jiā)。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减(jiǎn)少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用的增加；资(zī)产减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约(yuē)603万股，混(hùn)沌投资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一致行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还公(gōng)告，实际(jì)控制人朱一明的一致行(xíng)动(dòng)人香港赢富得(dé)有限公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公(gōng)告(gào)日起15个(gè)交(jiāo)易日(rì)后(hòu)的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务(wù)主要有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中(zhōng)，存(cún)储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目(mù)前(qián)市占率排(pái)名全球第三，竞争对(duì)手主要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商(shāng)包括铠侠(xiá)、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企业(yè)占据了较高的市场份额。兆(zhào)易创新通过差异化(huà)产品需求切(qiè)入该(gāi)细分领域(yù)市场，以实现局部应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通(tōng)讯设(shè)备等(děng)消(xiāo)费类产品(pǐn)，公司在技术(shù)、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于领先(xiān)地位。随(suí)着(zhe)公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美国的美光科技(jì)，占据全球90％以上的市场份(fèn)额，排名其后的多为中(zhōng)国(guó)台湾地(dì)区(qū)的企业。兆易(yì)创新主要(yào)通(tōng)过其兄弟公司(sī)长(zhǎng)鑫存储参(cān)与(yǔ)竞(jìng)争，从(cóng)趋势来看，其产业(yè)技术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸(mào)易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球(qiú)半(bàn)导体市(shì)场规(guī)模为5735亿(yì)美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年(nián)全球半导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑(huá)到5566亿美(měi)元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市(shì)场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规模(mó)为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下(xià)基金减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆易创新是基(jī)金重仓股(gǔ)，截至一季末，多(duō)家基金(jīn)公司旗(qí)下被动(dòng)和(hé)主动型基金持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前十(shí)大流通股(gǔ)东变化看，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安成长是持有该股最(zuì)多的主动偏股(gǔ)基金(jīn)，不过(guò)，两只基金均在一季度(dù)减持了兆易(yì)创(chuàng)新，其中(zhōng)诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)减持(chí)近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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