今年以来，港股走势可(kě)谓(wèi)一波(bō)三折，香(xiāng)港恒(héng)生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一季报披露渐落帷(wéi)幕，整体来(lái)看，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有提(tí)升，大(dà)幅加(jiā)仓(cāng)AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯控股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快(kuài)手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经理(lǐ)表示，预计港(gǎng)股市(shì)场已经进入了企业盈(yíng)利的(de)拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎(yíng)来(lái)收(shōu)入加速扩张，未(wèi)来港股(gǔ)市场将在波动(dòng)中上(shàng)行，板块方(fāng)面，看好政策优(yōu)化下的(de)消费和地产、预(yù)期反转修复的互联网和医药(yào)、高景气的制造业等。

　　一(yī)季度港股基金仓位(wèi)略(lüè)有上升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份额分开统计(jì)，下同）中含“港(gǎng)”字的主(zhǔ)动(dòng)权益基金近400只，这些(xiē)都是“高纯度(dù)”以港股为投资方(fāng)向(xiàng)的基金。截至一季(jì)度末，这些(xiē)基金的港股(gǔ)平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去(qù)年底微升(shēng)0.38个百分点，其中(zhōng)有83只基金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年以(yǐ)来，以恒生科技(jì)指数为代表的港股数字经济(jì)呈现了(le)上(shàng)涨、调整、反弹的(de)N型走(zǒu)势(shì)，截至4月23日，香港恒(héng)生(shēng)指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时，不少(shǎo)知名(míng)基金经理(lǐ)在一季度加大了对港股的(de)投(tóu)资力度，提升(shēng)港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管(guǎn)理的(de)前海开源沪(hù)港深新机遇(yù)A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年持有A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港(gǎng)股通红利精选A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通(tōng)价(jià)值发现A，港股仓位由去年底的(de)78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管(guǎn)理(lǐ)的(de)中欧港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济A，港股仓位由去年底的(de)83.22％提(tí)升至今年(nián)一(yī)季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的前十(shí)大港股分别(bié)为腾讯控股、美团-W、中国移动(dòng)、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手-W、药(yào)明生物(wù)、香港(gǎng)交(jiāo)易所、青岛啤酒股份(fèn)、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖通(tōng)信服务(wù)、油气开(kāi)采、数字媒体、生物(wù)制(zhì)品、多元金融(róng)、服装(zhuāng)家纺、视频饮(yǐn)料等领域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份获(huò)不同程度增持。

　　按(àn)照增持情况排(pái)序，加仓幅度最大(dà)的前十只(zhǐ)港(gǎng)股(gǔ)为中(zhōng)国(guó)海洋石油、新天绿色能源(yuán)、中(zhōng)远海能、商汤-W、中国(guó)旭(xù)阳集团(tuán)、中国石油化工股份、中国南方航空股份、华电(diàn)国(guó)际(jì)电力股份、越(yuè)秀地产(chǎn)、中广核电力，分(fēn)别涵盖油气开采、电力、航(háng)运(yùn)港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及贸(mào)易、航空机场、房地产开发等(děng)领域。值得注(zhù)意的是，商汤-W涉及(jí)AI概(gài)念，陆港(gǎng)通基金在(zài)一季度(dù)对(duì)其大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或将在波(bō)动中上行，重仓港(gǎng)股(gǔ)优质(zhì)龙头

　　对(duì)于港股后(hòu)市，南方陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文港股(gǔ)创新视野一年持有(yǒu)基金(jīn)基金经(jīng)理史博在一季度中(zhōng)表(biǎo)示，展望(wàng)未(wèi)来，仍然看好港股市场投资机会：中国经济方(fāng)面，宏(hó陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文ng)观经济仍在企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需求(qiú)继(jì)续增(zēng)加，非制(zhì)造业(yè)恢复速(sù)度加快；海外无风险利率方面(miàn)，3月初非农和通胀数据以(yǐ)及突发的银行(xíng)风险事件(jiàn)已(yǐ)经(jīng)让美(měi)联储过(guò)于(yú)强硬(yìng)的(de)紧(jǐn)缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加(jiā)息进入(rù)尾(wěi)部(bù)区域(yù)；风险偏好方面(miàn)，欧美银行业(yè)风险事件对市(shì)场冲击可(kě)控，国内(nèi)政(zhèng)策积极信(xìn)号(hào)涌(yǒng)现。

　　基于此，预(yù)判港股(gǔ)市场将在波动中上行，在板块配置方(fāng)面，我们将加(jiā)大对政策优化(huà)下的(de)消费和地产、预期反转修复的(de)互联网和医药、高景气(qì)的制造(zào)业(yè)等板块的配置。

　　中欧港股数字经济基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)曲径表示，港股数字经济的(de)代表行业为互联网(wǎng)和先进(jìn)制(zhì)造，在(zài)经历了过去2年的(de)合规整治及(jí)业务梳(shū)理(lǐ)后，股价均处在价值(zhí)投(tóu)资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网相关公司，也更具有数据、平台和算法的整合能力，通(tōng)过推(tuī)出人工智能相关模型及应用，提(tí)升自身运营效(xiào)率，以及对外输(shū)出算法(fǎ)和(hé)算力(lì)。作为人工智能(néng)赋能各个行业的元年，我们中长期看好港股数字经济板块的(de)前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周欣(xīn)表示(shì)，港股市场(chǎng)方面，港股市场大部分的企业盈利(lì)来源于中国内地，中国内地经济的环比上行将会支撑港股公司盈利(lì)的(de)环比增长，从而支撑下港股公司下半年的(de)市场表现。然而(ér)，虽然公司盈(yíng)利环(huán)比仍有一定的增长(zhǎng)，但是由(yóu)于基数效应(yīng)，下半年港股盈(yíng)利同比增速会较上半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高的行业将有一(yī)定的(de)压力。

　　行业方面，受行业反垄断的(de)影响，TMT行业(yè)龙(lóng)头公司的(de)估值仍将(jiāng)受到一定程(chéng)度的压制，但是(shì)当行业龙头公司受情绪影响出(chū)现(xiàn)超跌时，将会(huì)有较好(hǎo)的买入(rù)机(jī)会出现。生物医药行业仍(réng)将处在行(xíng)业(yè)快速增长的(de)红利中，但(dàn)是(shì)随着中报业(yè)绩的(de)释放和四季(jì)度集(jí)采的预期(qī)，生物(wù)行业前期涨幅较多的龙(lóng)头公司可能会(huì)出现一(yī)定的调整(zhěng)，但是(shì)通过(guò)自下而上的方式(shì)生物医药行业仍(réng)将有(yǒu)机会选(xuǎn)出有较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付(fù)倍佳表示(shì)，展望未来(lái)，我(wǒ)们(men)预计港股(gǔ)市场已经进入了企业盈利的拐点且即将迎来收(shōu)入加(jiā)速(sù)扩张，并且A股(gǔ)市场也(yě)即(jí)将(jiāng)进(jìn)入企(qǐ)业(yè)盈利的拐点，这是推动两地市场向上的决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加息周期临(lín)近尾声(shēng)流动性(xìng)逐步宽松(sōng)背景下，中国(guó)资(zī)产的吸引力有(yǒu)望进(jìn)一步凸显。在A股及港(gǎng)股估值均在低(dī)位、风险溢价(jià)均在高位的背(bèi)景下陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文(xià)，有望开启盈利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主(zhǔ)要关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中国(guó)经济修(xiū)复有望成(chéng)为全球投资的主(zhǔ)线，因此经营杠杆弹性大、前(qián)期降本增效优的行业(yè)和板块(kuài)更有望受益于经济复苏，盈(yíng)利预(yù)测有较大上修空间；同时部分龙头(tóu)公司有长(zhǎng)期的前(qián)沿技(jì)术/产品储(chǔ)备(bèi)以迎接下一(yī)轮的收入扩张机会，有望(wàng)开启二(èr)次增长曲线，如(rú)互(hù)联网、部分可选消费、部(bù)分医药等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显(xiǎn)著右(yòu)偏的机会：关注在未来经济(jì)周(zhōu)期中(zhōng)上行风险显(xiǎn)著大于下行(xíng)风险的行业。市场预期在低位、景(jǐng)气度有拐(guǎi)点(diǎn)或持续性超预期的(de)行业(yè)。供(gōng)需格局佳，价(jià)格弹性贡献盈利(lì)超预期的行业(yè)，如电子、新(xīn)能源(yuán)、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息资产的机会：关(guān)注基本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升(shēng)，以(yǐ)及(jí)分红意(yì)愿(yuàn)提(tí)升的高股息资产(chǎn)的投资机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文