在(zài)“扶优限(xiàn)劣(liè)”的基本方(fāng)针下，私募(mù)基(jī)金行业监管(guǎn)趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协(xié)会网站披露的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业化运营原则等四项违(wéi)规行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对雪杉(shān)基(jī)金公(gōng)开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基金产品备(bèi)案六个(gè)月；对时任雪杉(shān)基金(jīn)合规风(fēng)控负责人(rén)的黄某公开谴责。

　　俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打ng>因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业(yè)协会网站(zhàn)披(pī)露了一则纪律(lǜ)处分事(shì)先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基(jī)金管理(lǐ)有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪杉(shān)基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任(rèn)高级(jí)管理人员黄某应当对(duì)此(cǐ)承担法律(lǜ)责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在(zài)四项违规(guī)行为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业(yè)务合(hé)作协议》，由债券发(fā)行人关联方出资认(rèn)购上(shàng)海阿杏产品份额，该产品(pǐn)通过深(shēn)圳雪杉在(zài)管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金”最终投向指定(dìng)债券产品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作(zuò)协议》，约(yuē)定由(yóu)指定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号(hào)私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以上行为不符合私(sī)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打募基金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者披露关联交易(yì)。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号(hào)”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上(shàng)海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募(mù)基(jī)金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海(hǎi)映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映(yìng)雪执(zhí)行(xíng)事(shì)务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交易构成关联交(jiāo)易(yì)，但深圳雪(xuě)杉未向(xiàng)投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基(jī)金的投(tóu)资者王(wáng)某的基金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但是其风险(xiǎn)测(cè)评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四(sì)是一般员工违(wéi)规兼(jiān)职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营(yíng)、财务等岗(gǎng)位员工存在兼(jiān)职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控(kòng)负(fù)责人，应(yīng)当对(duì)发生在各(gè)自任(rèn)职期间公司的违规行(xíng)为(wèi)承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备案六个(gè)月；对 黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警(jǐng)示(shì)函

　　值得注(zhù)意的是，这已经(jīng)不(bù)是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾(céng)对雪杉基金(jīn)出(chū)具(jù)警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从(cóng)事私募基金业务活动(dòng)中，存在(zài)未履(lǚ)行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投资者的风险(xiǎn)识别能(néng)力和风险承担能力(lì)进行(xíng)评估、未按照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者披露可(kě)能影响投资(zī)者(zhě)合法权益(yì)的重大信息(xī)等(děng)情形。依据《私募管理办法》第三十三条(tiáo)规定(dìng)，决定(dìng)对其(qí)采取(qǔ)出具警示函的(de)行政(zhèng)监管措施(shī)。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于(yú)2015年(nián)，注册资本为(wèi)3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基金(jīn)管理人，全职员(yuán)工人数14人(rén)，管理规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金曾(céng)进行(xíng)高(gāo)管变(biàn)更。目前雪杉(shān)基金(jīn)的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣，合规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿(yì)私募(mù)映雪投资(zī)为雪杉基(jī)金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉(shān)基金还有一家关(guān)联公司为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业(yè)投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官(guān)网显示(shì)，雪杉基(jī)金还在(zài)香港(gǎng)控(kòng)股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台(tái)的跨境协同效应(yīng)，为投资(zī)人寻(xún)找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价(jià)格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和估(gū)值指标(biāo)，以分析并提取经(jīng)济周(zhōu)期中的趋势性行(xíng)业和(hé)事件以最大化投资上行收益(yì)，同时(shí)引入非公开市(shì)场投资中的个(gè)体(tǐ)性估(gū)值和内(nèi)在价值(zhí)分析体(tǐ)系(xì)，以更好锁定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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