今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高(gāo)质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布(bù)公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司旗(qí)下基金的(de)开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合(hé)作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在(zài)提(tí)高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人(rén)员表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年(nián)就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会(huì)依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公(gōng)司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的(de)投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的(de)重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续(xù)发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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