今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之(zhī)下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募(mù)基(jī)金2023年一季报揭开(kāi)了基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回(huí)报基(jī)金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域(yù)，因抓住(zhù)了(le)市场机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业(yè)绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益基金(jīn)。同(tóng)时(shí)，较好的(de)业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度也吸(xī)引了多位(wèi)明星基金经理(lǐ)的关注目(mù)光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇(yǔ)就在一季(jì)报表示，一季(jì)度在人冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在(zài)人工智能(néng)板块的带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报(bào)成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎(hū)我们(men)所有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋势(shì)。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭(dié)代(dài)，到(dào)各种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结合(hé)自身业务的人工智能领(lǐng)域的研(yán)究，在(zài)股价飞涨的背(bèi)后，是(shì)相(xiāng)关(guān)公司在产业(yè)端的积(jī)极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基(jī)金一季度主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力端(duān)都(dōu)有(yǒu)相应布(bù)局。

　　从诺安(ān)积(jī)极回报的持(chí)仓(cāng)看，前(qián)十大重(zhòng)仓股进行(xíng)了较大幅度(dù)的(de)调整。相(xiāng)较(jiào)去年底(dǐ)，除(chú)了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其(qí)前十大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全(quán)部换(huàn)，新(xīn)进了长川科技(jì)、华(huá)海清科、盛(shèng)美(měi)上(shàng)海、拓荆科(kē)技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极回报并没有(yǒu)保持去(qù)年底的(de)高仓位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年(nián)三(sān)季(jì)末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一(yī)度低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另(lìng)外一只基金诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)并(bìng)没有太大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相(xiāng)较(jiào)去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布(bù)局卓胜微、中微(wēi)公司(sī)、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写(xiě)道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片(piàn)板(bǎn)块，在当前(qián)的市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到来的(de)科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及(jí)芯片板(bǎn)块的两大(dà)细分(fēn)领域，在(zài)一季度(dù)都到了(le)临近(jìn)拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季(jì)度开(kāi)启的芯片产(chǎn)业下(xià)行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年一(yī)季度拐点将至。产业(yè)端(duān)一季度库(kù)存(cún)水平(píng)接近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未(wèi)来需求端将对(duì)设计板块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业(yè)趋势。海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯片(piàn)设备材料EDA，美(měi)国(guó)对中国半导体(tǐ)的制裁已经(jīng)到了穷途(tú)末路的(de)地步，暨(jì)2冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思022年10月7日(rì)美(měi)国半导体出口新法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速(sù)扩产成熟(shú)制程(chéng)，另一(yī)方面(miàn)在(zài)国内设备厂商的(de)配合(hé)下，继(jì)续(xù)研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进制程(chéng)的扩产造成(chéng)了(le)一定的影(yǐng)响，但是另(lìng)外一个(gè)角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国(guó)产化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产处于(yú)下(xià)行周期的大背景下，国(guó)产替代(dài)进程加速对(duì)设备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的(de)拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业(yè)绩(jì)最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动权益(yì)基金。这一业绩还(hái)是受到(dào)4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影响，若截至4月20日(rì)，该基金(jīn)业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规模暴(bào)增超(chāo)900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资(zī)者申购。相关蔡(cài)嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的话(huà)题也屡见报端(duān)，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只基金在一季度规模均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外(wài)，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化(huà)配置同样(yàng)规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金的(de)总(zǒng)规模(mó)也从(cóng)去年(nián)底的(de)293.25亿元增长(zhǎng)到一季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模(mó)超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从(cóng)最(zuì)新一季报披露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润(rùn)基(jī)金一季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技(jì)术应(yīng)用(yòng)于设备(bèi)检测(cè)、产品盘点(diǎn)、安(ān)检等(děng)多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资(zī)者关系活动记录(lù)表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威(wēi)视的(de)营收(shōu)增长起了很大的(de)作用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营业(yè)务(wù)是为云计算和人工(gōng)智能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份也是(shì)全球布局(jú)、国内领先的(de)无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设(shè)计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作(zuò)为数据(jù)中(zhōng)心光模块(kuài)供应商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间就(jiù)狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精(jīng)密、鹏(péng)鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业在(zài)内的四只个股在(zài)一季(jì)度退出兴(xīng)全合润前(qián)十(shí)大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股(gǔ)的(de)兴全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联(lián)网板块中的腾讯控股也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表(biǎo)示(shì)，随(suí)着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多，A股板块(kuài)分(fēn)化(huà)更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光模块等(děng)子版块带动的人(rén)工智能(néng)、中(zhōng)字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应(yīng)用(yòng)端中(zhōng)游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找具(jù)有良好投资(zī)性价(jià)比的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成(chéng)立，招(zhāo)商核心竞争力在当年弱市(shì)环境下(xià)斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一(yī)季报(bào)的披露揭(jiē)开了(le)朱红裕的投资(zī)思路和路径。从股(gǔ)票持(chí)仓来看，一(yī)季度末该基(jī)金(jīn)股票(piào)市值占基金(jīn)总(zǒng)资(zī)产比例(lì)为93.84％，处(chù)于(yú)该基金成(chéng)立以(yǐ)来的(de)最(zuì)高值，显示出一种积极的态(tài)度(dù)。从该基金2022年中报、三(sān)季报、年报来(lái)看，其(qí)仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例有所提(tí)升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置中国大陆(lù)、中国香港股票市(shì)值占(zhàn)基金(jīn)净值比(bǐ)例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力(lì)配置来看，重点布局(jú)了信(xìn)息技术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十(shí)大重仓(cāng)股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的集(jí)团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底(dǐ)，朱红裕整(zhěng)体(tǐ)做了一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航(háng)信息网络(luò)、安琪酵母新(xīn)进前十大(dà)重仓股之(zhī)列，通威股份、希望教(jiào)育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也(yě)在(zài)季报中(zhōng)写道(dào)，一季度(dù)初期，我们(men)基于对经济复苏(sū)预期大概率偏(piān)弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了经济(jì)复(fù)苏敏感度相(xiāng)对(duì)较高的(de)部分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中可能面(miàn)临业绩(jì)拐点的物(wù)业及计算机等(děng)公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言(yán)，虽然创造了一定的超额收益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度超出了我(wǒ)们的预(yù)期(qī)，导致对部分行业的定(dìng)价出现了较为(wèi)显著的偏离。我们将(jiāng)基于中(zhōng)长期(qī)的行业研究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思