今年以(yǐ)来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗(yǐ)来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōn毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗g)司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基(jī)金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和(hé)基金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速(sù)了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机(jī)构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是(shì)市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道(dào)和头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第(dì)一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多(duō)家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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