大家好，简(jiǎn)单看一(yī)个基金经理，把新能(néng)源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了AI三万日元等于多少人民币多少ng>

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的(de)吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓基(jī)本为新(xīn)能源板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，已经基本(běn)清仓了(le)新(xīn)能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合(hé)外(wài)，其他三只产品也(yě)基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在(zài)一(yī)季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住(zhù)了市场的节奏变化(huà)和结构转换，降低了新(xīn)能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的(de)超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行(xíng)业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持(chí)续(xù)性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠(kào)配置获(huò)取(qǔ)超额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT三万日元等于多少人民币多少板(bǎn)块(kuài)也(yě)呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行情(qíng)，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是最佳(jiā)策略，因(yīn)为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高。如(rú)果(guǒ)今年(nián)在业绩披露期(qī)结束(shù)后(hòu)，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府支持力度进(jìn)一步(bù)加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情(qíng)绪处(chù)于极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出(chū)现集中(zhōng)释放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代(dài)表本(běn)轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网+模式。