民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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