今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本(běn)就是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富(fù)基金(jīn)销售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销(xiāo)售公(gōng)司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推(tuī)降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加速(sù)了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模排名(míng)排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益(y画的作者是谁 画的作者是高鼎吗ì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明(míng)显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石(shí画的作者是谁 画的作者是高鼎吗)基金(jīn)等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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