金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过北向(x中国为什么叫兔子国iàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联(lián)互通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行间市(shì)场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算(suàn)所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发(fā)布(bù)以来，“互换通”的(de)各项(xiàng)准备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的(de)顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算业务的清(qīng)算会(huì)员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境外投(tóu)资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的(de)境外投资(zī)者需同(tóng)时申(shēn)请成为场外(wài)结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台互(hù)联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展(zhǎn)利(lì)率互(hù)换交易中国为什么叫兔子国在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作(zuò)原则和具(jù)体(tǐ)安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全(quán)了(le)两地监管机构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安(ān)排(pái)和联络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则(zé)和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺(shùn)利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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