在“扶(fú)优限劣(liè)”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基金行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投(tóu)资基(jī)金业协会(huì)网站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉基中国为什么叫兔子国金存(cún)在(zài)违(wéi)反专业化运营(yíng)原则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉基(jī)金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品备(bèi)案六个月；对(duì)时任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律处分事(shì)先告知书送达(dá)公告。经查，深圳(zhèn)雪杉(shān)基(jī)金管理有限公司(sī)（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违规(guī)行为，时任高级管(guǎn)理人员黄某应当对此(cǐ)承担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处(chù)分。

　　公告显示(shì)，雪杉基(jī)金存在四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其(qí)一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作(zuò)协议》，由债券发(fā)行人关(guān)联方出(chū)资认购上(shàng)海阿杏产品(pǐn)份(fèn)额(é)，该(gāi)产(chǎn)品通过(guò)深圳雪(xuě)杉在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)中国为什么叫兔子国，深圳(zhèn)雪杉与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以(yǐ)下简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定由指定第三(sān)方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投资基金(jīn)”，并(bìng)由该(gāi)产(chǎn)品购买指(zhǐ)定债券。以上(shàng)行为不(bù)符合私募(中国为什么叫兔子国mù)基金(jīn)管理人专业(yè)化运(yùn)营(yíng)的要求(qiú)。

　　二是(shì)未向投资者披露关联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分(fēn)别投向(xiàng)上(shàng)海映雪投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下(xià)简称上海映雪(xuě)）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海(hǎi)映雪执(zhí)行事务合伙人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述交(jiāo)易构成(chéng)关(guān)联交(jiāo)易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者(zhě)进行明确、充分地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适当(dāng)性管理要求。雪(xuě)杉春(chūn)茗(míng)1号基金(jīn)的投(tóu)资(zī)者王某的基(jī)金合同(tóng)于2015年(nián)7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是(shì)其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工(gōng)违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗位员工(gōng)存(cún)在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪杉合(hé)规(guī)风控负责人，应当对发(fā)生在各自任职期间公司的违规行为(wèi)承(chéng)担相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基(jī)金(jīn)产(chǎn)品备案六个月；对(duì) 黄某公(gōng)开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对雪杉基(jī)金(jīn)出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私(sī)募基金业务(wù)活动(dòng)中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调查(chá)等方式对(duì)个别投资者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进(jìn)行评估、未(wèi)按照合(hé)同(tóng)约定如(rú)实向投资者(zhě)披露(lù)可能(néng)影响投资者合法权(quán)益的重大(dà)信(xìn)息等情形。依据(jù)《私募管理办法》第三十三条规(guī)定，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行(xíng)政(zhèng)监管措施(shī)。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构(gòu)类型为私募证(zhèng)券投资(zī)基金管理(lǐ)人(rén)，全职(zhí)员工人(rén)数14人(rén)，管理规模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去年(nián)2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基(jī)金(jīn)的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣(xīn)，合规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私(sī)募映(yìng)雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家(jiā)关联公司为深(shēn)圳(zhèn)市塔(tǎ)门投资管理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投(tóu)资(zī)为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还(hái)在香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平(píng)台(tái)的跨境协同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳(wěn)定资(zī)产(chǎn)的(de)投资和并购机会(huì)。

　　据(jù)介绍(shào)，雪杉的投(tóu)资策略是通过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等宏观经济和(hé)估值指标，以分析(xī)并提(tí)取(qǔ)经济周期中(zhōng)的趋势性行(xíng)业和事件以最大化投资上行收益(yì)，同时引入非(fēi)公(gōng)开市(shì)场投资中(zhōng)的个体(tǐ)性估(gū)值和内在价值分析体系(xì)，以更(gèng)好(hǎo)锁定投资(zī)的(de)下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官网的(de)新闻动态便停止更新。

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