今年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上(shàng)述1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗(shù)基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗司最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金(jīn)销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会(huì)依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素(sù)，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对(duì)基金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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