全球(qiú)头号对冲基金桥水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提(tí)交的(de)13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的美股(gǔ)持仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度(dù)末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第(dì)一(yī)大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事(shì)可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表示(shì)，其(qí)非(fēi)常看好黄金(jīn)，认为黄金(jīn)可能正处于持续(xù)增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文(wén)件，桥水基金今年一(yī)季度(dù)末的持(chí)仓(cāng)曝光(guāng)。据了(le)解，到(dào)今(jīn)年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在今年一季度(dù)的(de)美股持(chí)仓变动(dòng)情况，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓(cāng)总(zǒng)市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥水的(de)美股组合仅占(zhàn)总(zǒng)资产(chǎn)很小的一(yī)部分。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不断(duàn)卖卖卖(mài)，清仓了(le)228只(zhǐ)证(zhèng)券，减(jiǎn)持了360只证券；同时(shí)也(yě)积极买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增持了225只证券。

　　字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的style="LETTER-SPACING: 0px" filled="f" type="#_x0000_t75">

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季(jì)度末晋(jìn)升为桥(qiáo)水的第(dì)一大重仓，加(jiā)仓了(le)331万(wàn)股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股(gǔ)，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季(jì)度(dù)都有所(suǒ)减持(chí)，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，桥水持有多只(zhǐ)消费(fèi)品个股(gǔ)，但是今年(nián)一季(jì)度都进行了减持，比如其第(dì)三大持仓(cāng)宝洁(jié)，减掉(diào)了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万股，期(qī)末持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位(wèi)列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦(mài)当(dāng)劳、开(kāi)市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅(fú)加仓了(le)医疗领域(yù)的强生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)为5.56亿美(měi)元，位列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓(cāng)，其中增(zēng)持的(de)标的(de)还包括谷(gǔ)歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)增至230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外(wài)，增持了(le)VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金(jīn)君发现，桥(qiáo)水在一(yī)季度减持的(de)标的相对较多(duō)，除去前(qián)十大重仓，桥水还减持了先(xiān)锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降(jiàng)至66.44万股，持有市字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其特(tè)别看好的黄金(jīn)资(zī)产，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期(qī)末持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去(qù)年(nián)年(nián)底(dǐ)以来出现较大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水(shuǐ)还(hái)是非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示(shì)，黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端，因为全(quán)球对(duì)美元(yuán)去杠杆化(huà)的推动(dòng)仍(réng)是(shì)金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金(jīn)被低估(gū)了，还有很(hěn)长的(de)路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在(zài)全球货币市场中日(rì)益重要，这(zhè)使得它(tā)不仅仅是对抗债券市场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对黄金的长期支(zhī)撑。不仅(jǐn)如此(cǐ)，由于(yú)全球通(tōng)胀水(shuǐ)平(píng)仍相对较高(gāo)，黄(huáng)金将继(jì)续吸引投资(zī)者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在(zài)2023年(nián)一季度(dù)的最新观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名义支出水(shuǐ)平(píng)高于经济体的生(shēng)产(chǎn)能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓(huǎn)解需求(qiú)压力(lì)，欧(ōu)美各国央行一直在(zài)实施紧缩政(zhèng)策——目(mù)前紧缩(suō)政策造成的负面(miàn)影响初现苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会(huì)给经济和市(shì)场带(dài)来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经(jīng)济体的经济更加接(jiē)近于均衡——支出与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制定者有足够(gòu)的空间提(tí)振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在(zài)大部分西方国家(jiā)，货币(bì)政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向(xiàng)，促使人们(men)抛售(shòu)资产持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政策(cè)推高了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率的预(yù)期），但(dàn)迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济增长，上述情况极有可能在(zài)周期的下一阶段出现。与西方(fāng)国家相比(bǐ)，中(zhōng)国、日本(běn)和许多(duō)亚洲国家和(hé)地(dì)区处于周期(qī)的不同(tóng)位(wèi)置，这些国(guó)家和地区(qū)的政策制定者支持货币和信用流动，这(zhè)降低(dī)了折现率和风险(xiǎn)溢(yì)价(jià)，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联储加息，桥(qiáo)水基金(jīn)在(zài)其(qí)官微(wēi)发文(wén)称，“上(shàng)周美(měi)联储加息25个基点。虽然没有明(míng)确声(shēng)明加息(xī)将会(huì)暂停，但政策指引的取消和(hé)鲍威尔讲话(huà)清楚表(biǎo)明，美联储希望(wàng)持观望态(tài)度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了(le)应对疫(yì)情带来(lái)的(de)影响(xiǎng)，许多发达经济体都推出了大规模财(cái)政(zhèng)刺激政(zhèng)策，引发了(le)通胀问(wèn)题。为了(le)应对高通胀，央行(xíng)不得不(bù)收紧政策。其中美国采取了最激进的应(yīng)对(duì)通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美(měi)联储(chǔ)加息500个基(jī)点，并迅(xùn)速(sù)减持债券。目前，虽(suī)然美国(guó)经济尚未(wèi)出现(xiàn)严重问(wèn)题(tí)，但(dàn)名义支出已经放(fàng)缓。如果美联储(chǔ)进一步收(shōu)紧政(zhèng)策，银行业(yè)就会继续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷(dài)供(gōng)应。上周(zhōu)，美国(guó)第一共和银行被(bèi)接管，再次凸显美国金融体系面临压(yā)力，股(gǔ)市(shì)和债(zhài)券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也(yě)可能不需(xū)要）进一步收紧政策(cè)。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估形势再做(zuò)出(chū)决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的