财联社5月5日讯（记者封(fēng)其(qí)娟）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板(bǎn)块火热行(xíng)情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行(xíng)一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的，经营(yíng)数据(jù)和基(jī)金重仓已经悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星基金经理(lǐ)的重仓(cāng)情况(kuàng)更为(wèi)引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的(de)机(jī)构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也(yě)凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去年四季度(dù)新发产品在今年一季(jì)度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股最多(duō)的单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下(xià)多只产品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行(xíng)、常熟(shú)银行。一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十(shí)大(dà)流通股动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据(jù)4席(xí)，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一(yī)季(jì)度(dù)被朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成(chéng)工行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一(yī)季度(dù)末，58家公募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过(guò)1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工商银行最(zuì)多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优(yōu)选A共计持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商(shāng)银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只基金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数(shù)量成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年(nián)以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分(fēn)别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三(sān)、第(dì)八十大(dà)重仓股。过去的一季度(dù)，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重仓(cāng)行(xíng)业依次为(wèi)制(zhì)造(zào)业、金融业以及(jí)批发和零售(shòu)业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末(mò)总规(guī)模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚(shàng)未持(chí)有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周(zhōu)期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在管基金前十(shí)大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已(yǐ)连(lián)续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚(gēng)基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司(sī)中，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置，则为苏农银行的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东(dōng)以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年于(yú)今年(nián)一(yī)季度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的(de)身(shēn)影。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始(shǐ)减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基(jī)金公(gōng)司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)一季度末仍(réng)持(chí)有常熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年(nián)持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名(míng)第(dì)一、第三；这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利(lì)等(děng)老将(jiāng)在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售(shòu)之(zhī)王”招商银行最多的是易方达(dá)基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银(yín)行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优(yōu)质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的(nián)增速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速有(yǒu)明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城(chéng)商行业绩(jì)最好(hǎo)，其(qí)次是农商行，然后是大行(xíng)，最后(hòu)是股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队(duì)指(zhǐ)出，大行(xíng)资(zī)产质量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行(xíng)和(hé)建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮(yóu)储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其(qí)中中行增幅(fú)最大。需要(yào)注意(yì)的(de)是，一季度(dù)保费收入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银行和保险公(gōng)司的会(huì)计规则(zé)有差别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低，还(hái)有年(nián)初一些大(dà)银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大(dà)额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大(dà)。三(sān)四月份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认为(wèi)息差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和(hé)收入(rù)增速(sù)韧性最强，海(hǎi)通(tōng)国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优(yōu)质的农商行。城商行是(shì)行业里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议(yì)持续关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是(shì)收入增速(sù)最超预期的(de)中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业(yè)银行也(yě)值(zhí)得关注。股份行中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能(néng)修复的(de)招商银行和平安银行可以在业绩(jì)真空期进行(xíng)博(bó)弈和(hé)交易。

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