5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股(gǔ)份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发(fā)行股份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经资讯(xùn)股份有限公司(sī)（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项，同(tóng)时募集(jí)配套资金。公司股票将于(yú)2023年5月商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级(yuè)10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公(gōng)开资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年(nián)末，文(wén)华(huá)财(cái)经与国内139家期(qī)货公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月(yuè)，文华(huá)财经PC端(duān)交易软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资(zī)本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报(bào)送创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过，在(zài)经历两年(nián)多的(de)漫长等待后，2018年(nián)4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文(wén)华(huá)财(cái)经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交(jiāo)招(zhāo)股书(shū)，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经(jīng)申请撤回发行(xíng)上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对(duì)其首次(cì)公开(kāi)发行股(gǔ)票(piào)并在(zài)创业板上市的(de)审(shěn)核(hé)。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚(shàng)处于(yú)筹(chóu)划阶段，公司(sī)目(mù)前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的(de)交易对方(fāng)包括(kuò)尚(shàng)守哲、大连经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨(zī)询(xún)合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连经(jīng)一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资(zī)管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易(yì)所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方与公司不存在关联关(guān)系。本次(cì)交(jiāo)易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交易。本(běn)次交(jiāo)易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本次(cì)交易(yì)完(wán)成后，公(gōng)司第一大股东(dōng)不(bù)会发(fā)生变化，且不存在(zài)实(shí)际支配(pèi)公司(sī)股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财(cái)经注册(cè)资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司董(dǒng)事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据(jù)文华财经此(cǐ)前(qián)披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华(huá)财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过大连(lián)经一(yī)和上海经一分(fēn)别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合(hé)计控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其(qí)他交易对方(fāng)中，苏州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)、兴富创投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝(xiào)胜对文华财(cái)经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈利能力有(yǒu)望提(tí)升

　　作为金融科技全领域服务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易(yì)所、监管机构等行业(yè)客户(hù)提供(gōng)全技术栈、全产品线(xiàn)解(jiě)决(jué)方案，同时(shí)与(yǔ)政府机(jī)关、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧城市(shì)在内的数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告(gào)期(qī)内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份(fèn)证券经(jīng)纪业务(wù)软件收入较上年同期(qī)略有(yǒu)增长，资管机(jī)构软件收入(rù)基(jī)本持平。报告期内，数字(zì)经济(jì)业(yè)务因(yīn)验收的(de)大(dà)型政(zhèng)务项目(mù)成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛利(lì)率及(jí)利润(rùn)下(xià)降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年(nián)同期减少2035万元(yuán)，主要是(shì)联营(yíng)企业投资收(shōu)益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月(yuè)底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报(bào)显示，报(bào)告期(qī)内，公司实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司(sī)股东的(de)净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的因素(sù)：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积(jī)极推(tuī)进(jìn)项目上线验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在(zài)多个核(hé)心产品(pǐn)和技术上形(xíng)成领(lǐng)先优(yōu)势，开始进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业(yè)务及科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业(yè)的(de)收入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受(shòu)到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程(chéng)实(shí)施(shī)、验(yàn)收结(jié)算审计等存(cún)在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分(fēn)点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金(jīn)融科技业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分(fēn)点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业(yè)收(shōu)入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利率(lǜ)分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债(zhài)率(lǜ)为(wèi商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级)37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规(guī)模和盈利能力来(lái)看，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华财(cái)经，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高(gāo)于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得(dé)以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言(yán)，文(wén)华财经的(de)优质资产注(zhù)入后，其盈(yíng)利能力将进一步提升；对于文(wén)华财经(jīng)而言，多(duō)年(nián)谋求上市(shì)无果后(hòu)，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并未(wèi)披露具体的(de)交易细节，例(lì)如交易对(duì)价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交易对方就(jiù)本次(cì)交易签署了《意向协议(yì)书(shū)》，公司拟向主(zhǔ)要交易(yì)对(duì)方发(fā)行股份及支付现金(jīn)的方式购买(mǎi)其持有的文华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上述《意(yì)向协议(yì)书(shū)》仅为交易各方关(guān)于本次交易(yì)的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具体权利义务以及各(gè)项(xiàng)安排以交易各方最(zuì)终签(qiān)署的正式交易协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还进(jìn)行了风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交(jiāo)易(yì)双方(fāng)尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交易尚需(xū)履行必(bì)要的内部决策程序，并(bìng)经(jīng)有权(quán)监管(guǎn)机构(gòu)批准后方可(kě)正式实施，本次交易最(zuì)终能否实(shí)施尚存(cún)在较(jiào)大不确定性。

　　股价(jià)表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截(jié)至5月9日收盘(pán)，金证股份(fèn)股价报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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