近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对建设银(yín)行(xíng)启动自(zì)律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被要(yào)求(qiú)自律调(diào)查的大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会(huì)已对多(duō)家金融机(jī)构(gòu)启动自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对中国建哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音(jiàn)设银(yín)行股份有限公司债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券融(róng)资需求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近期持续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商(shāng)协会(huì)通(tōng)过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构(gòu)存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券(quàn)交易(yì)，代持(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或(huò)流(liú)于形(xíng)式(shì)，未有效评估(gū)交易合理性(xìng)，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市等(děng)方(fāng)式参(cān)与债券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商银行主承销的(de)多期债务融(róng)资工具发行定价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有限公(gōng)司案(àn)件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行(xíng)人大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商(shāng)协(xié)会进行(xíng)自律调查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)的还有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚(fá)力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共(gòng)对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和(hé)自律问(wèn)询103次(cì)，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人和信用(yòng)增进机(jī)构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投(tóu)资人的正常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树(shù)立市(shì)场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求(qiú)，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉维护(hù)银(yín)行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价(哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音jià)格发(fā)现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际(jì)金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格(gé)自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门人(rén)”，对(duì)于商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要(yào)肩负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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