编者按

　　本周，2023年(nián)一季报(bào)公募基金披露落幕(mù)，基金(jīn)经理的(de)调仓路(lù)线被完整曝光。首(shǒu)季行情(qíng)变化(huà)以春节为(wèi)轴，节后市(shì)场热(rè)点从复苏线(xiàn)逐渐发散到中特估、人工智能、机械制(zhì)造等多个领域，尤其是AI的里程碑式突破(pò)带火了科技一(yī)众赛道，这让(ràng)一季度公募仓位(wèi)顺势而为变化明显。

　　在国内的公募基金(jīn)中(zhōng)，科技成长阵营中的旗手之一冯(féng)明远，目前在管(guǎn)的产品从(cóng)10只缩减到6只(zhǐ)，虽然开年(nián)迄今(jīn)业绩较为一般，但是在管规模仍维持在230亿元的水平线(xiàn)上。从第一季(jì)度的调仓来看，在他的成名作信(xìn)澳新(xīn)能源产业最新季报中，保(bǎo)留了上一(yī)季度的七只重(zhòng)仓，同时用中伟股份(fèn)、华阳集团和祥(xiáng)鑫科技替换(huàn)了(le)比亚(yà)迪、斯(sī)莱克和保(bǎo)隆科技，可以看出(chū)其坚守新能源的大框架，在细分(fēn)赛道中不断寻找性(xìng)价比更优的领域。

　　对比看“常青树(shù)”老将朱少醒，一季报(bào)中他(tā)仅(jǐn)仅调换了两(liǎng)处标的，用金(jīn)域医学和(hé)蓝晓科技替换了药明康德和瑞丰新材，特(tè)别是合(hé)成树脂板(bǎn)块的蓝晓科(kē)技成(chéng)为年内大黑马(mǎ)，股价(jià)迄今上涨超过30％，同时他(tā)保持了对喝酒吃药大(dà)类赛道中龙(lóng)头(tóu)的持续青(qīng)睐(lài)，茅台(tái)持股量与(yǔ)上季持平稳居首位。而他也一如既往地表示(shì)，会在(zài)优质的股(gǔ)票里寻找(zhǎo)价值，去翻更多的(de)石(shí)头。众所周知，三大白酒龙头是(shì)多(duō)位顶(dǐng)流的(de)最爱(ài)，“酒(jiǔ)神”之(zhī)一(yī)的刘彦春在其成名作(zuò)景顺长城新兴成长中，前三(sān)大重仓就依次是茅台、泸州老窖、五粮液(yè)，足(zú)见其白酒信仰(yǎng)之深。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，消费和新能源在公(gōng)募基金组合配(pèi)置中(zhōng)的(de)压舱石(shí)地位依然稳(wěn)固，同时中特估、芯片、软件、机械(xiè)制造成进攻热点，公(gōng)募(mù)在经历去年(nián)的整体业绩低谷(gǔ)后(hòu)，今年竭力寻(xún)求组(zǔ)合的α。值(zhí)得(dé)关(guān)注的(de)是，公募名将们对(duì)因ChatGPT引发的TMT快速走红也有冷(lěng)思考。“AI产业(yè)的发展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在(zài)风险，可能造成板块后(hòu)续波(bō)动。目(mù)前TMT板块的交易占比已经(jīng)超过了(le)40％。交易占(zhàn)比创新高代表了主线(xiàn)行情确(què)立，但我们认为太阳底下没有(yǒu)新(xīn)鲜事，过度的(de)热情在某个阶段(duàn)也总会消退。”李(lǐ)晓星反思(sī)。

　　张坤加(jiā)仓茅(máo)台

　　李(lǐ)晓星(xīng)增(zēng)配次(cì)高端白酒

　　朱(zhū)少(shǎo)醒加仓(cāng)爱尔眼(yǎn)科

　　“公募一哥”张坤目前在管两只A股基金、两(liǎng)只(zhǐ)QDII基金。《红周刊》统(tǒng)计(jì)了其(qí)最(zuì)新公布的两(liǎng)只A股(gǔ)基金一季报，在管理时间更(gèng)长的易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)混合中，3月31日(rì)时前(qián)五大重仓的占比均超过了9.5％接近顶配，这其中除去腾讯(xùn)外全部(bù)为白酒，不过除去加仓茅台(tái)外，张坤减持(chí)了五粮液、泸(lú)州老窖、洋河(hé)股份。相似的一幕(mù)也出(chū)现在他管(guǎn)理(lǐ)的易(yì)方达优质(zhì)企业三年上。

　　该基金的一(yī)季报显示，仅是前五大的重仓(cāng)次序有所不同，而(ér)实际上(shàng)腾讯和茅台同以占(zhàn)比(bǐ)9.93％并列第一位。同时， 除去加仓茅(máo)台外，张坤也是小幅减持了另外(wài)三大(dà)白酒标的。再看另外(wài)的半(bàn)壁(bì)重仓股，港交所(suǒ)、美团(tuán)、伊利、招(zhāo)行均是持续(xù)上(shàng)榜的(de)老面孔，惟一的变化(huà)是他用中(zhōng)国海(hǎi)洋石油替换了(le)上一季的(de)药明生(shēng)物。

　　张坤在季报中也对调仓思路有所阐(chǎn)述：“基金在一(yī)季度股(gǔ)票(piào)仓位基本(běn)稳定，对结构进行了调整，增加了消费等(děng)行(xíng)业的配置，降(jiàng)低了(le)金融等行业(yè)的配置。个股(gǔ)方面，我(wǒ)们仍然持有(yǒu)商业(yè)模式出色、行业格(gé)局清晰、竞争(zhēng)力强的优质公司。”

　　无独有偶，银华基金(jīn)的明星基金经理李晓(xiǎo)星，在和张萍合管的银华盛世最新季报十大重(zhòng)仓中，持有(yǒu)7只白酒股。对比上(shàng)一季度仅有三大白酒(jiǔ)龙头和古井贡酒来看，这(zhè)一季其(qí)新进(jìn)重仓了(le)山(shān)西汾(fén)酒、顺鑫(xīn)农业和舍(shě)得酒业。

　　由此推(tuī)断，其思路可能是想(xiǎng)利用次高端和地(dì)产(chǎn)酒(jiǔ)来(lái)增加组合的进攻弹性(xìng)。同时，其重仓(cāng)的另三只非白酒标(biāo)的为爱美客、安井食品、海大集(jí)团，而(ér)这三者在上一季度就是(shì)前十(shí)中的标的。

　　对此，李晓(xiǎo)星在季报中(zhōng)强(qiáng)调(diào)：“复苏仍然是主线(xiàn)，进(jìn)入二季度，改善弹(dàn)性会加大。方(fāng)向上，最看好餐饮相关链条(tiáo)，白(bái)酒、啤(pí)酒(jiǔ)、速(sù)冻(dòng)、烘(hōng)培、调味(wèi)品等(děng)供应(yīng)链，餐饮的(de)恢(huī)复(fù)是确(què)定的；其(qí)次，看(kàn)好线(xiàn)下场景恢复后，需求相对(duì)刚性的医美以及(jí)消费医疗(liáo)板块(kuài)。”

　　对比(bǐ)来看，公(gōng)募老将朱少醒这一季(jì)将“喝酒吃药(yào)”的主打思(sī)路体现得淋漓尽致(zhì)。白酒(jiǔ)方面，贵州茅台依然是(shì)他的(de)最爱，不过他对于另一重仓五粮液有所减持(chí)；医药方面，他对重仓表现得是有所取舍：首(shǒu)先(xiān)，他选择加仓了“眼茅”爱尔眼科(kē)，该股升至十大重仓股(gǔ)的第五位；其次(cì)，他选择小幅减持了(le)创新药龙头迈瑞医(yī)疗(liáo)；此(cǐ)外，他用(yòng)金域医学替换(huàn)了CXO龙头的药明康德，而(ér)新进重仓的前者年内目前(qián)涨幅在10％一线。

　　众所周(zhōu)知，金(jīn)域医学去年(nián)作为核酸检(jiǎn)测机构(gòu)，业绩相当(dāng)亮眼；而在后疫情时代，公司主营回归本源后依然亮点众多，作为(wèi)第三方医学检验及病理诊断服务商，金域(yù)医学近日率先推出国内首个国家药品监督(dū)管理局（NMPA）获批(pī)的膀胱癌(ái)基因甲基化检测项目，再(zài)次领(lǐng)跑同(tóng)业。

　　冯明远专注(zhù)赛道细分机会

　　陆彬混搭新能源(yuán)TMT

　　刘(liú)格菘仍“恋(liàn)战”光(guāng)伏储能

　　除去上周率先(xiān)交(jiāo)卷主打产业(yè)链上游(yóu)的(de)施成(chéng)外，本周一众新能(néng)源高手中的顶流冯明远所(suǒ)管产(chǎn)品一季报全部披露，截至(zhì)4月19日收盘，目前他(tā)所(suǒ)管理的6只产(chǎn)品维持(chí)年内(nèi)小幅(fú)正收益。当前(qián)冯明(míng)远(yuǎn)在管基金中，任(rèn)职管理最长的就是代(dài)表作(zuò)新能源(yuán)产(chǎn)业股票。从被调出(chū)的三只产(chǎn)品看，其中斯莱克的(de)主营(yíng)与(yǔ)新能(néng)源产业链关系不大。

　　而在新进重(zhòng)仓的三只(zhǐ)标的中，占比(bǐ)相对最高的(de)就是非传统新能源(yuán)产业赛道龙头中伟股(gǔ)份，这(zhè)家主营锂电池正(zhèng)极体研(yán)发的公司，主(zhǔ)要产品是三元(yuán)前驱体和(hé)四(sì)氧化三钴，从近期(qī)发布的年度业绩(jì)快报来看，公司的(de)主营与净利润均(jūn)实(shí)现50％以(yǐ)上的(de)逆势增长。而(ér)据《红(hóng)周刊》对其季(jì)报(bào)的全面梳理，在信澳(ào)研究优选(xuǎn)中还出(chū)现了一只新的重仓股银邦股份，这也(yě)是一家高科技公司，主营业务中有(yǒu)分布式光伏(fú)发电系统。

　　在季报总(zǒng)结中，他表示：“本(běn)基金的投资(zī)主要(yào)聚焦在新能(néng)源、科技、高端制造等新(xīn)兴产业(yè)领域，细分板块(kuài)的(de)整(zhěng)体走势(shì)与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本基金的净值也出(chū)现(xiàn)小幅震荡。对于二季度，展(zhǎn)望(wàng)TMT板块部分(fēn)公司加入AI或(huò)数字(zì)经(jīng)济等热(rè)门概念的(de)创新，以及半导体和制造(zào)业正经历触底反(fǎn)弹(dàn)的复(fù)苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面效应(yīng)。我(wǒ)们会继续在新能源、科技、高(gāo)端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机(jī)会。”

　　相比成名多时的冯明(míng)远，2020年股基状(zhuàng)元陆彬则(zé)是在新能源大潮中快速走红的类型。天天基金网显示，早在去(qù)年底时他(tā)就(jiù)已(yǐ)经是(shì)“双二(èr)百”的基金经(jīng)理了(le)，而他在管的(de)7只基(jī)金今(jīn)年同时段几乎全线飘红，特别是动态(tài)策略混(hùn)合年内涨幅超过(guò)10％一(yī)枝独(dú)秀。

　　以他在管的汇丰晋信低碳先锋股票(piào)为例，最新(xīn)的基金一季报显示，其重仓的新能源产业链中股票(piào)依然为(wèi)上季的7只，它们(men)分(fēn)别是宁德(dé)时代、亿(yì)纬锂能、天齐锂业、赣锋锂业、比(bǐ)亚迪、雅化集团、华友(yǒu)钴业，虽(suī)然上述标(biāo)的年初至今表(biǎo)现一般(bān)。但他此前曾公开表示，看到(dào)了新能源类似2019年的投资(zī)机会。

　　而在(zài)季报中，他表(biǎo)示：“从中长期维度看，新(xīn)能源产(chǎn)业还具(jù)备较长的生命周期，不少细分板块还能维(wéi)持较长时间的(de)高速增(zēng)长，而经过市场(chǎng)的调(diào)整，我们(men)看到(dào)行业中的优质(zhì)公司对(duì)应2025年的盈利中(zhōng)枢在(zài)当前市(shì)值的投资价(jià)值。或许(xǔ)，新能源行(xíng)业(yè)的终局如(rú)大部(bù)分制造业一(yī)样是一个竞(jìng)争(zhēng)充分、利润极度压缩的(de)市场，但(dàn)在(zài)发(fā)展过程中(zhōng)不少公司(sī)一定有一段精彩的旅程。”

　　相(xiāng)比(bǐ)前两位，2019年状元刘格菘今年业绩(jì)开局不顺，最新数据显示目前在(zài)管产(chǎn)品年内回撤全部超过了10％，以他(tā)的代表作(zuò)之一的广发小盘成长来看，基金一季报表明他的重仓行业(yè)配置思路依然(rán)首选新能源。

　　对比(bǐ)分析其基金相关产(chǎn)品的2022年(nián)四季报和一季(jì)报，《红(hóng)周(zhōu)刊》发现他所持有的是完全一致的10只(zhǐ)股票，虽然第一大(dà)重仓股(gǔ)依然是半(bàn)导体公司(sī)圣(shèng)邦股份，但是(shì)整体新能源(yuán)的地(dì)位似乎进一步稳(wěn)固，比(bǐ)如晶澳科技从第(dì)三升至第二(èr)位，隆基绿能从第六升至第四位。同时极为罕见的情况(kuàng)是，如(rú)果按照保留小数两位来统(tǒng)计，竟然所有(yǒu)10只标(biāo)的(de)股持仓量与上一季度保持(chí)一致。

　　就此，刘格菘在(zài)基金(jīn)季报中表(biǎo)示：“报告期(qī)内，基金的持(chí)仓结构并没有进行大(dà)幅(fú)度的调(diào)整，依然(rán)围(wéi)绕已经建立全(quán)球比较优势(shì)的高端制造产业链(liàn)布(bù)局。我们对重点持(chí)仓的光伏、储能(néng)、新能源车方向保(bǎo)持相对乐观，投资中相(xiāng)信基本面优(yōu)秀和(hé)增量价值积(jī)累(lèi)的(de)公(gōng)司。经过(guò)调整，行业估值水平已(yǐ)在历(lì)史低位，产业链(liàn)的变化在市场定(dìng)价中未被充分认知和体现。”

　　鲍无可加仓中国移动

　　姜诚精准布局中国(guó)铁建

　　余广(guǎng)新(xīn)进重仓海油、移(yí)动

　　除去高举(jǔ)“PB—ROE大旗”的丘栋荣外，中(zhōng)泰资(zī)管的(de)姜诚是近几年出镜相对较(jiào)多的基金经(jīng)理(lǐ)，而他(tā)的业(yè)绩特别从(cóng)去(qù)年迄今颇(pǒ)为(wèi)抗打。2023年年初以来，在他所管理的8只基金中(zhōng)，除去刚满(mǎn)两个月的中泰(tài)元和(hé)价值精选不纳入统(tǒng)计外，其余7只基金均实现了正收(shōu)益(yì)，特(tè)别(bié)是兴诚(chéng)价值一年持(chí)有的收益率接近了14％，同(tóng)时(shí)还有(yǒu)两只基金净(jìng)值(zhí)增长也超过了(le)10％。

　　具(jù)体(tǐ)以兴诚价值一(yī)年为例，对比基(jī)金(jīn)四(sì)季(jì)报和今年一季度可以看出，姜诚(chéng)实际上只是(shì)微调(diào)了一个席(xí)位，而(ér)新(xīn)调进来(lái)的中国铁建恰好就是中字头中的(de)典型代表公司(sī)，该(gāi)股(gǔ)从年(nián)初至今(jīn)上涨(zhǎng)超过了(le)40％。由此，该(gāi)基金所重(zhòng)仓的中字头公(gōng)司达到了四家。而从相关标的的年内涨跌幅来(lái)看，表(biǎo)现最好的是游戏股吉(jí)比特，最新该股年(nián)内上(shàng)涨达到(dào)了66％。

　　而在季(jì)报中，他不仅谈到了(le)坚守的价(jià)值投(tóu)资，同时也谈到了今年大(dà)热的AI：“在(zài)海量信息中(zhōng)，我们需要重点关注长(zhǎng)期因素，淡化短(duǎn)期(qī)因素。人工智能的发展(zhǎn)是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它(tā)带来的投资机(jī)会，但(dàn)可(kě)以尽(jǐn)量回(huí)避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的(de)价格买尽可能(néng)好的资产是我(wǒ)们(men)的投资目标。好资产的(de)标准是活(huó)得久(jiǔ)、站得牢、竞争优(yōu)势维(wéi)持(chí)得长、平(píng)均(jūn)净资产收(shōu)益率高，以及(jí)在好的(de)公(gōng)司治理加持下(xià)能够把长期利润转化为诱(yòu)人(rén)分红。”

　　首季接受过《红周刊》专访的鲍(bào)无可，其(qí)投资风格同(tóng)为公募中少数(shù)的(de)深度价值。天天(tiān)基金网显示，2023年(nián)年初以来，他所管理的基金全线飘红，6只产品年内净值增长率全部超过了10％。以(yǐ)他任职(zhí)回报最高的景(jǐng)顺长(zhǎng)城能源基(jī)建为例，能(néng)够清晰(xī)地看到其偏(piān)爱高(gāo)估(gū)息和低估(gū)值(zhí)类股票的痕迹。

　　一季(jì)报显示，鲍无可当(dāng)季加仓中国移动大约15万股，从而使该(gāi)股(gǔ)从(cóng)上一季(jì)的第(dì)三重仓升(shēng)至第二重仓，不(bù)过中国电(diàn)信却退出(chū)了前一季的前十。同时他加(jiā)仓了川(chuān)投(tóu)能源、紫金(jīn)矿业、华能(néng)水电，新近(jìn)重(zhòng)仓了铜陵有色和(hé)神火股份，表明了其对(duì)这一类资源(yuán)股(gǔ)格外垂(chuí)青。此(cǐ)外(wài)，他对于小众的中南传媒和凤凰(huáng)传媒依然持续青(qīng)睐(lài)。

　　在(zài)基金季报(bào)中，他表示基金(jīn)仓位基本稳定(dìng)，主要增加了有色行业(yè)配置。“当下是AI发展(zhǎn)初期，中国企(qǐ)业(yè)处(chù)于落(luò)后(hòu)位置(zhì)，无论(lùn)是AI核(hé)心模型的研发、新型商业模式(shì)的(de)迭代以及底层芯片(piàn)制造，我们都希望(wàng)国内企业能在(zài)不(bù)远的将来迎头(tóu)赶上。近期(qī)而言尽管我(wǒ)们认为AI非常重要(yào)，但当前A股市场基本上(shàng)是基于美(měi)股(gǔ)映射(shè)在(zài)炒作(zuò)相关题(tí)材，对于这样的行情，需要对(duì)其可持续性保持审(shěn)慎态度。”他(tā)直(zhí)言不(bù)讳。

　　而同在景顺长(zhǎng)城的基金(jīn)经理余广是2012年的公募(mù)状元，目前其担任基金经理也接近(jìn)了(le)13年。当前(qián)，其在管(guǎn)的产品为(wèi)4只，它(tā)们分别是核(hé)心竞争力、核心招景混合、核心中景一年(nián)、核心优选一年，从今年的表现来看，虽然所管产(chǎn)品涨幅不大，但也整(zhěng)齐划一地实现了正收(shōu)益。

　　以任(rèn)职(zhí)回报翻四倍的核心竞争(zhēng)力为(wèi)例，第一季度(dù)他在前十中调仓了四个(gè)席(xí)位(wèi)，其中新进(jìn)的公司(sī)半数为(wèi)中(zhōng)字头，它们就是中国海(hǎi)油和中国(guó)移(yí)动，与它们携手进入(rù)的(de)还(hái)有安徽合力(lì)和紫金矿业。而这样的调整立竿见影，除去(qù)两(liǎng)只(zhǐ)中字头外，后两者年内的(de)涨幅也是超(chāo)过了30％。此外(wài)，当季被(bèi)其提(tí)拔为第(dì)一重(zhòng)仓的(de)电动车(chē)龙头爱玛(mǎ)科技，年内迄今的涨幅也是接(jiē)近30％一线。

　　对此，他在季(jì)报中的总(zǒng)结与(yǔ)“中(zhōng)特估”基本吻合：“基金(jīn)坚(jiān)持自下而上衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗(shàng)，看重公司基本面，注重公司的核心竞争力、高品质、长期发展(zhǎn)，以合理或偏低(dī)的(de)估值水平(píng)买入持有。在经济复苏和(hé)企业盈利修复的预期下(xià)，我们较为看好(hǎo)今年(nián)的权益市场，特别(bié)是前期调整较为充分，估值较为(wèi)低估的多行业的(de)龙头(tóu)公司。”

　　郑巍山重(zhòng)仓股多只翻倍(bèi)

　　胡(hú)宜斌新进重仓寒武纪

　　黄兴亮布局中微(wēi)公(gōng)司

　　与(yǔ)蔡嵩松同期成名的郑巍山今年业(yè)绩优异，特(tè)别是其(qí)去年(nián)3月接手的(de)银河智联主题净(jìng)值快速拉(lā)升，截至本周四的年(nián)内(nèi)涨幅已经超过45％，这一水平甚至超过(guò)了他的成名(míng)作银河创新成长(zhǎng)。从(cóng)郑(zhèng)巍在管基金的当季重仓(cāng)行(xíng)业风(fēng)格(gé)来看，除去银河(hé)和美生(shēng)活还(hái)有较强的新能源属性外，其余产品几乎一边倒地偏向了TMT领域。

　　就(jiù)以(yǐ)智联主题为例分(fēn)析，最(zuì)新的十大重仓股(gǔ)除(chú)去(qù)用友网络(luò)和海康威视外(wài)，年内最(zuì)新(xīn)的涨幅全部超过了30％，特(tè)别是海光信息(xī)、中科(kē)曙光、卓(zhuó)易(yì)信(xìn)息、大华股份均(jūn)已实现了涨幅翻番，而这四只标的均是第一季度新近重仓(cāng)的(de)公司。同时，郑巍山所保(bǎo)留(liú)的上一季重仓股仅有金山办公和(hé)国网通信。对比来看被(bèi)调出的标的，中(zhōng)国长(zhǎng)城、中望软件、中国软件等明(míng)显(xiǎn)涨(zhǎng)幅(fú)稍(shāo)逊一筹。

　　有趣(qù)的(de)是(shì)，郑巍(wēi)山在季(jì)报总结中(zhōng)仅仅是寥寥数语：“本基金严格执行基金合同的配置范围，切合主题(tí)，主要围绕智慧智联、信(xìn)息技术(shù)等(děng)的概念范畴(chóu)展开。一季度智联主题继续(xù)增加了软(ruǎn)件服务、信息(xī)技(jì)术的配置比例。围绕数字经济和新的信(xìn)息技术应(yīng)用展开投资。二季度，将会继续围绕信息(xī)技术、数字经济的范(fàn)畴展开投资。”

　　当(dāng)年与这两位一(yī)度遭遇非议人物同(tóng)期成名的还有(yǒu)华(huá)安胡宜斌，作(zuò)为当年公司力捧的(de)三位基(jī)金经(jīng)理中最年(nián)轻者，他(tā)可(kě)谓(wèi)是少年得志，但(dàn)后来所管产品几经浮沉，好在今年卷(juǎn)土重来。天天基金网数据显示，年(nián)内他(tā)所管理的7只基金(jīn)全部涨幅(fú)超过(guò)20％，其(qí)中表现最好的还是他的成名作华安媒体(tǐ)互联(lián)网混(hùn)合。

　　具体聚(jù)焦该(gāi)基(jī)金，我们发现他所保(bǎo)留的上(shàng)一个季度重(zhòng)仓股只有王府井和华大(dà)九(jiǔ)天(tiān)，而将剩余的八(bā)个(gè)席(xí)位全部更换。从最新的标的来看，这(zhè)其中就(jiù)有近期大火的芯片新贵寒武纪。从(cóng)新进重仓标的年内表现来看，其中中文(wén)在(zài)线的年(nián)内涨幅已经超过了180％，值得(dé)买(mǎi)、浙数文化(huà)、美亚(yà)柏(bǎi)科等标的年(nián)内涨幅(fú)也是超过了50％。对比来看(kàn)，他(tā)所剔(tī)除的(de)锦江酒店、首旅酒(jiǔ)店(diàn)、中国平(píng)安等公司，目前年内至(zhì)今仍然体现为股价下跌。

　　至于(yú)大幅调仓原因，他表示：“当下我(wǒ)国(guó)仍处经济结构转型时期，我们相信未(wèi)来科(kē)技创新和消(xiāo)费升(shēng)级仍将成为经济总量增长(zhǎng)核心驱动力，围绕产业创新、尖端技术突破、新材料、新能(néng)源、新消费等(děng)领域仍将诞(dàn)生大(dà)量(liàng)投资机会，在(zài)策(cè)略(lüè)上，我们(men)已将挖掘、发现和(hé)配(pèi)置基金合同主题(tí)范围内的(de)科技创(chuàng)新和受益于国(guó)民(mín)经济(jì)持(chí)续增(zēng)长的消(xiāo)费(fèi)及原材料放在前(qián)所未有(yǒu)高度。”

　　而当年一并成名的万家(jiā)基金名将黄兴亮，2023年一(yī)季度同样(yàng)强(qiáng)势回归。天天基金网数据显示，他目前在管的基金年内除(chú)去QDII外，涨幅全(quán)部(bù)超过(guò)了(le)10％。特别是万家科技创(chuàng)新迄今的年内(nèi)涨幅(fú)超(chāo)过了(le)25％，具体来分析(xī)他的成名作(zuò)万家行(xíng)业优选。

　　基金一季报(bào)显示，黄兴(xīng)亮仅仅是做出了(le)一处调整，也就是(shì)用中微公司(sī)替代了四(sì)季度末的兆(zhào)易创新。但(dàn)就是这只新进标的，目(mù)前年(nián)内的涨幅已经(jīng)超(chāo)过90％，与保(bǎo)留重仓(cāng)中年内(nèi)涨幅超(chāo)过70％的金山(shān)办公交(jiāo)相辉映。对于(yú)当季度的调(diào)仓，黄兴亮(liàng)表示：“本(běn)基(jī)金(jīn)增持了机器视觉和医疗器械行(xíng)业的部分个股，相应地略微降低了半导体(tǐ)行(xíng)业的持仓。截至季度末(mò)，基(jī)金持(chí)仓仍以计算机软件(jiàn)和(hé)半导体行业为主，总体风格偏成长。”

　　邹曦超(chāo)限重仓(cāng)恒立液压(yā)

　　陈良栋布局消(xiāo)费电子(zi)“半壁江(jiāng)山(shān)”

　　从基(jī)金一季(jì)报来看，这(zhè)些相对(duì)低调的(de)领域也开(kāi)始越发受到明星基(jī)金经理们(men)的追(zhuī)捧，比如融通(tōng)基(jī)金的明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理邹曦(xī)，这位任(rèn)职已经逼(bī)近15年(nián)半的老将(jiāng)善(shàn)战周(zhōu)期，目前在公司仍然管理6只基金产品，其代表作是2012年开始管理、迄(qì)今任职(zhí)回报超过180％的融通行业景(jǐng)气。

　　从新出炉的(de)季(jì)报(bào)来(lái)看，在上一季度没(méi)有单(dān)一标的(de)持仓(cāng)比例(lì)超限后，这一季度头三大重(zhòng)仓股竟然全部超过10％的比例上(shàng)限，它们分(fēn)别(bié)是恒立液压（10.50％）、华(huá)发股份（10.23％）、招商蛇(shé)口(kǒu)（10.12％）。再叠加考虑后面(miàn)重仓中的汇川技术和(hé)安徽(huī)合力，虽然去年下半年以来重(zhòng)仓中就(jiù)没有了三(sān)一重工，但实际上在当季的重仓行业中(zhōng)，机(jī)械制造是仅(jǐn)次(cì)于房地产的第二(èr)行业。