为了让自己(jǐ)的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得好的回报，上(shàng)市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格(gé)，然后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露(lù)了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市(shì)场关(guān)注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事(shì)长何德平和其(qí)配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续(xù)集中交易新美(měi)星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信(xìn)息披露违法违规，给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来(lái)看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行政(zhèng)处(chù)罚(fá)决(jué)定书(shū)披露的信息(xī)，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控(kòng)制(zhì)人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供(gōng)资金的目的是(shì)，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持(chí)“新美(měi)星”限(xiàn)售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收(shōu)到保(bǎo)证金(jīn)后，即开始利用(yòng)控制(zhì)的证券账户并联合其(qí)他市场资(zī)金(jīn)在二级市场买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋(móu)。他经(jīng)人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占流(liú)通股本的(de)比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末(mò)持股量为(wèi)期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的(de)拉抬(tái)期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月(yuè)6日(rì)，以不(bù)低于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账(zhàng)户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托(tuō)理财、而(ér)非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同于“操纵(zòng)证券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论交易新美星的情(qíng)况告(gào)知(zhī)黄秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉(shè)案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股东名册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配进(jìn)行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿(cháng)还债务，部分(fēn)用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问(wèn)笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独(dú)立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存在(zài)不当行为，不应推定或认定(dìng)另一(yī)方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代(dài)理人也就是否合(hé)谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系等提出(chū)了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当(dāng)事(shì)人及其代(dài)理人的主要(yào)陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，本(běn)案为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金作(zuò)为(wèi)保证金，委(wěi)托其(qí)通过二(èr)级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属(shǔ)于共(gòng)同操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承(chéng)担，证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到(dào)一定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经有(yǒu)一定(dìng)底仓(cāng)，才愿(yuàn)意(yì)买入“新(xīn)美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不(bù)区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条(tiáo)所述(shù)的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产(gào)并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平(píng)信(xìn)息(xī)披露(lù)违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年(nián)4月上市前，海得(dé)泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星(xīng)上市时总股本的(de)1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票继续(xù)由海得泽广代(dài)持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系海得(dé)泽广(guǎng)为兰(lán)某代(dài)持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀(xiù)芳(fāng)归(guī)还(hái)借款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影(yǐng)响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到(dào)处(chù)罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会(huì)回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资金(jīn)和(hé)减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当(dāng)事人所提(tí)相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为(wèi)上市(shì)公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三(sān)条(tiáo)第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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