随着公募(mù)基金2023年一(yī)季报披露拉(lā)开帷(wéi)幕，多位知名基(jī)金经理调仓(cāng)换(huàn)股以及(jí)对后市看(kàn)法跃(yuè)然纸上。

　　银华基(jī)金李晓(xiǎo)星在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示(shì)，看好半导体、电(diàn)动(dòng)车、风光电储、军小明王是谁的后代 小明王是男是女(jūn)工等领域投(tóu)资机(jī)会(huì)。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬(yìng)件(jiàn)先行的算力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基(jī)金(jīn)冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加入 AI 或数字经济等热门(mén)概念(niàn)的(de)创新，以及半导体和制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定正(zhèng)面效应。会继续在新(xīn) 能源、科技(jì)、高端制造(zào)等主要赛(s小明王是谁的后代 小明王是男是女ài)道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个(gè)股(gǔ)，自下而上(shàng)挖(wā)掘(jué)投资机会(huì)。

　　此外(wài)，今日(rì)，中泰资管姜诚、中信(xìn)保诚基金(jīn)王睿等人也(yě)发布了一季报，均谈到了自己对AI领域(yù)的密切(qiè)关注(zhù)，但(dàn)观(guān)点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大(dà)重仓股

　　李晓星一季度大(dà)幅调入(rù)AI相关概念股

　　一季(jì)报数据(jù)显(xiǎn)示，从银华(huá)基金李(lǐ)晓星在管的10只基金来看，整体基金仓位维(wéi)持(chí)在(zài)90％左右。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银(yín)华盛(shèng)世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一年持有、银(yín)华心选一年持(chí)有A 在今(jīn)年一季(jì)度小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度(dù)最大的(de)是银华心选一年持有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳两年(nián)持有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年持(chí)有、银华心(xīn)兴三年(nián)持有A 则在一(yī)季度(dù)小幅加仓，其中，加仓幅度(dù)最大的是(shì)银华心兴三年持有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李晓星旗下基金产品(pǐn)大幅提(tí)高了港股仓(cāng)位，比如银华心(xīn)佳两年(nián)持有期港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华(huá)心兴三年(nián)持有A港股仓位从去年底(dǐ)14.93％上升到(dào)一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表(biǎo)作银(yín)华中小盘(pán)为例，前十大重仓股变动(dòng)较大。今年一季度(dù)，立讯精密、金山办公(gōng)、用友网络、中科创达(dá)、中微公司(sī)、星环科技-U “新(xīn)进(jìn)”前(qián)十(shí)大(dà)。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密(mì)成(chéng)为第一大重仓股，截至一季报(bào)，该基金持(chí)有立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基金(jīn)还(hái)增(zēng)持了精测电子(zi)，较去年底(dǐ)增(zēng)加(jiā)了(le)16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值得(dé)注意的是，上述(shù)“进新”个股大多数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德(dé)时代、晶澳科技、德业(yè)股(gǔ)份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方面，今年(nián)一季度(dù)，该基金减(jiǎn)持紫光(guāng)国微、华海清科(kē)，分别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金(jīn)分别持有紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对(duì)应(yīng)持有市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位(wèi)列第(dì)二(èr)、四大重仓股。

　　在一季(jì)报(bào)中，李(lǐ)晓(xiǎo)星再(zài)次(cì)用(yòng)“千字小作文”表(biǎo)达了(le)自(zì)己对市场的看(kàn)法，基(jī)金君为大(dà)家做了些(xiē)重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏(hóng)观判(pàn)断依然是经济整体稳健(jiàn)复苏，产(chǎn)业结构调整继续升级，居民消费(fèi)信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于(yú)国(guó)家自身实力的不断增(zēng)强(qiáng)，国际伙(huǒ)伴跟我(wǒ)们的利益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸(mào)易会逐(zhú)渐触底回升。

　　一(yī)季(jì)度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联(lián)网之(zhī)后(hòu)又(yòu)一(yī)革命性的技术(shù)，现象级应(yīng)用推出(chū)后，国(guó)内(nèi)外各巨头加(jiā)速入局。需要关注的是(shì)，AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后续(xù)波动。投资(zī)机(jī)会(huì)上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的(de)垂(chuí)直类应用场景值得关(guān)注。

　　半导(dǎo)体方(fāng)面，我们维持(chí)看(kàn)好国产替代(dài)方向，集中在(zài)半导体设备、材料、零部(bù)件环节，中长期 看，伴随国产供(gōng)应商(shāng)积极验证导(dǎo)入(rù)，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极，全球半(bàn)导体下(xià)行周期接(jiē)近(jìn)尾(wěi)声，经(jīng)历(lì)了过去几个季度的去库存(cún)，有望在今年下 半年重(zhòng)启上行(xíng)周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度，数(shù)据(jù)中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相关左侧布局(jú)机会。

　　新(xīn)能源(yuán)板块是一(yī)季度(dù)被市场抛弃较(jiào)多的板块，交易(yì)占比和(hé)估值已(yǐ)经处于历史偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的标的更多地关(guān)注(zhù)利好(hǎo)，对于下跌的板块更多地关(guān)注利(lì)空(kōng)。我们总体(tǐ)认为现在市场对于新(xīn)能(néng)源板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应(yīng)激式反应。在(zài)去(qù)年的中报中，我(wǒ)们曾经提到(dào)了(le)新能源板块的(de)一些风险点，这(zhè)些风险点在(zài)经(jīng)过大半(bàn)年的消化后，在这个(gè)估值分(fēn)位以及(jí)股价位置下，我们(men)认(rèn)为新能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释(shì)放(fàng)，目前这个时(shí)间段，具有较(jiào)强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还看好电动(dòng)车、风光电(diàn)储、军(jūn)工等领域(yù)投资机会。

　　璞(pú)泰来(lái)仍是(shì)第一(yī)大(dà)重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯(féng)明远在管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓位从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产(chǎn)业(yè)、信澳科技创新(xīn)一(yī)年定开A、信澳(ào)星奕A则不(bù)同程(chéng)度(dù)小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以冯(féng)明(míng)远(yuǎn)的代(dài)表(biǎo)作(zuò)信澳新能源产业为例，该基金一季度增持璞泰来(lái)，较去年(nián)末加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此外(wài)，还增持(chí)了科达利、中伟股份(fèn)、宁德时代(dài)、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最大(dà)的是(shì)中伟股(gǔ)份，今年(nián)一(yī)季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为(wèi)例第5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新(xīn)进”前(qián)十大个股，斯(sī)莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则退出(chū)前十(shí)大(dà)之列(liè)。

　　一季(jì)度(dù)，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业(yè)进行不(bù)同程度减持，其中，减持幅度最(zuì)大的是(shì)天齐锂业，今(jīn)年一季(jì)度较去年底减持(chí)了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明(míng)远(yuǎn)在一季报中表示(shì)，2023 年一季(jì)度(dù) A 股市场经历了疫情(qíng)复苏(sū)后的调整修(xiū)复，经济先是在大家“强复苏”的(de)预(yù)期 中趋于(yú)明显的回(huí)暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预期，弱现实”的担忧，随后又(yòu)出现了显著的回(huí)调，从而总体(tǐ)呈 现出(chū)震(zhèn)荡趋势。本基金的投资主要聚焦在(zài)新能源(yuán)、科技(jì)、高端制造(zào)等新兴产业(yè)领域，细分板块的整体走(zǒu)势(shì)与(yǔ)市场趋同，导(dǎo)致本(běn)基金的净值也(yě)出现小幅震荡(dàng)。

　　展(zhǎn)望二季度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的创新，以及半(bàn)导(dǎo)体 和制造(zào)业(yè)正经(jīng)历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐(zhú)步回暖，产生一定正面效(xiào)应(yīng)。我(wǒ)们会(huì)继(jì)续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的优(yōu)质个股(gǔ)，自下而(ér)上挖(wā)掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观(guān)看待人工(gōng)智能

　　今日，中信保小明王是谁的后代 小明王是男是女诚基金旗下多位基金经理也发布了一季报。其中，中信保诚(chéng)基金权益投(tóu)资部总(zǒng)监王(wáng)睿(ruì)在一季报中表示，宏(hóng)观经济目前处在(zài)一个温和复(fù)苏的通(tōng)道，在海外(wài)加息(xī)进入尾声后(hòu)，社会流动性将相对宽松，宏(hóng)观及(jí)货币环境有(yǒu)利于权益(yì)市场行(xíng)情的开展，二季度指(zhǐ)数仍(réng)有可能会(huì)是震荡上行的(de)态势。

　　一季度，王睿减表示持了(le)部(bù)分短期达到目标价的相关品种(zhǒng)，并根据收益率预期的变化调整了一部分科(kē)技持仓。具(jù)体(tǐ)来看，以(yǐ)其代(dài)表作中信(xìn)保诚创新(xīn)成长为例，该(gāi)基(jī)金在一(yī)季度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航(háng)光电等个股，人(rén)福医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿(ruì)在一季报中表示，对于人工智能这一非常(cháng)宏(hóng)大的命(mìng)题，他目前持谨慎(shèn)乐观的态度。首(shǒu)先我们相(xiāng)信这是(shì)一项会对目前(qián)的生产和生活(huó)方式带来(lái)重大变化的技术(shù)变革，值(zhí)得我们投(tóu)入非常多(duō)的(de)精(jīng)力去(qù)跟踪和研究。但另一(yī)方(fāng)面，我们目前还无法相对准确的评估这项技术(shù)革命给具(jù)体(tǐ)公司(sī)和行业格局(jú)带来的影响，也不能给(gěi)出大部分公司(sī)一个(gè)相对清晰的定(dìng)价，因此我们一季度暂时还没有(yǒu)明(míng)显增(zēng)加(jiā)相关的持仓。后续(xù)我(wǒ)们会紧(jǐn)密跟踪。一(yī)季度我们持仓(cāng)较(jiào)多的电动车和光(guāng)伏表现(xiàn)不佳，受到了一(yī)些短(duǎn)期(qī)因素的(de)干扰，投资者的信心出现(xiàn)了(le)波动。投资(zī)者预(yù)期变(biàn)化导致部(bù)分个(gè)股出现了较大回调(diào)，目前行业整体估值水(shuǐ)平处于历史较低位置，而这(zhè)两个行业(yè)未来的发展方向还是相(xiāng)对比(bǐ)较(jiào)确定(dìng)的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺平的(de)一天(tiān)

　　今日，中(zhōng)泰资管基金经理姜(jiāng)诚也发布了一季报(bào)在一季报(bào)中，姜诚表示(shì)，一季度的(de)市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关(guān)板块，AI或(huò)许是科技发展进程中(zhōng)最重要的(de)事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投(tóu)资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节之间将如(rú)何分配？ 市场(chǎng)当(dāng)前认为的受益(yì)环节(jié)是否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度以及渗透率(lǜ)将(jiāng)多(duō)快提(tí)升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不(bù)明就里(lǐ)的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原(yuán)理告诉我(wǒ)们，价值会随着时间增长，而非随着利润波动。所(suǒ)以在海量信息中，我们需要重点(diǎn)关注长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化短期(qī)因素。人工智能的发(fā)展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够(gòu)的把(bǎ)握去捕捉到(dào)它带(dài)来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价格买尽可能好的(de)资(zī)产，是我们的投资目标(biāo)。好资产的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势(shì)维持得长、平均净资产收益率高，以及在(zài)好(hǎo)的公(gōng)司治(zhì)理加持(chí)下(xià)能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜(cāi)测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元价值优(yōu)选A代(dài)表作为例，该基金在(zài)一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持了中(zhōng)国建(jiàn)筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团(tuán)，增持了工商银行(xíng)、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　过(guò)去的一(yī)个季度，姜诚(chéng)表示，自己(jǐ)的(de)组合没有大(dà)的(de)变化，是因为长期(qī)观(guān)点没有大的变化。对中国(guó)经济的长期(qī)乐观，结合当前市场提(tí)供(gōng)的较低估值水平(píng)，让我们可(kě)以在(zài)热(rè)点不(bù)断切(qiè)换的市场(chǎng)中保(bǎo)持平和(hé)。但投资是一(yī)项(xiàng)苦差事(shì)，需(xū)要随(suí)时准备证伪自(zì)己(jǐ)的观点，需(xū)要保持(chí)学(xué)习(xí)，永远没有(yǒu)躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 小明王是谁的后代 小明王是男是女