中国金融(róng)行业加速对(duì)外开放，外资(zī)券商(shāng)们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券(quàn)商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券同(tóng)期(qī)获批的野村东(dōng)方国际证券2022年(nián)亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两家国际(jì)金融巨(jù)头(tóu)均在国内拥有(yǒu)外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商(shāng)面临的“一(yī)参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍是业(yè)内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀(bǐng)赋(fù)、深入财富(fù)管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股(gǔ)券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司(sī)来(lái)说，除了面(miàn)临(lín)行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市(shì)场竞争也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资(zī)质等(děng)问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏(kuī)。野村东方国际证券则延(yán)续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同期的(de)8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前海证券(quàn)，业绩(jì)较(jiào)上(shàng)年出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券(quàn)和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年(nián)获得证监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记，正式展业时间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同(tóng)期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商(shāng)也(yě)难以幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪(xīn)酬等(děng)支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的(de)情况，自(zì)营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)在2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行业务手续(xù)费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出则(zé)有(yǒu)增(zēng)无(wú)减，业务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根大(dà)通证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国(guó)市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券和瑞银(yín)证券(quàn)均(jūn)实(shí)现了营收、净利润(rùn)的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券(quàn)业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通(tōng)证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名下游(yóu)，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证券展业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东(dōng)持有(yǒu)另(lìng)外(wài)49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪(jì)业务大(dà)爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团队成立(lì)已逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和运作取(qǔ)得进一(yī)步(bù)进展(zhǎn)，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分利用全(quán)球化的(de)平台优势，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持续(xù)关注(zhù)并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投资者，目标客群机构投资者(zhě)队(duì)伍(wǔ)逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或将取舍(shě)

　　除摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得了(le)较(jiào)好的业绩表(biǎo)现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国(guó)时间(jiān)最早(zǎo)的一(yī)批(pī)合资(zī)券商(shāng凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗)之一，早在2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投(tóu)行(xíng)业务(wù)进步明(míng)显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革(gé)后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联互通(tōng)全球(qiú)存(cún)托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月底前(qián)完(wán)成。不言而(ér)喻(yù)的是，集团层面的(de)合(hé)并(bìng)对两家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券出(chū)具了带强调事项段的无保留(liú)意见(jiàn)审计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银集团股份公司之(zhī)间达成协议和合并计凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗划(huà)，截止报告(gào)日，上述协议和合并计划(huà)的完成(chéng)日尚不明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩(jì)受到上述合(hé)并可能产(chǎn)生(shēng)的影(yǐng)响亦不明确，该事项表(biǎo)明存在可能(néng)导致对公司持续经营能力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成立于(yú)2008年(nián)的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股证(zhèng)券公司设立规(guī)则》后首家(jiā)获批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会(huì)核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如(rú)其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证(zhèng)券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东(dōng)的控(kòng)股股东、实(shí)际控制人参股证(zhèng)券公司的(de)数量(liàng)不得超(chāo)过2家(jiā)，其中(zhōng)控制证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)账户）”等业(yè)务持续推进的基(jī)础(chǔ)上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上(shàng)市公司大宗减持(chí)服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服(fú)务手段(duàn)的增加及优(yōu)化，为客(kè)户提供多维(wéi)度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际证券财富管理业务(wù)将定位(wèi)于“中国(guó)高端财富人(rén)群(qún)”，从产品配(pèi)置、人员建设(shè)、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以产品(pǐn)为中(zhōng)心的业务核心竞争力，持(chí)续(xù)为中国(guó)投资者(zhě)提供具有野村集(jí)团特色的高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团全资(zī)持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受(shòu)让(ràng)北京高(gāo)华(huá)的所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新(xīn)增证券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自(zì)营(yíng)及代销金融(róng)产品(pǐn)业务(wù)的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北(běi)京高华完(wán)成业(yè)务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置(zhì)为核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服(fú)务的研发(fā)工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提供财富管理综合解(jiě)决(jué)方案，丰(fēng)富客户产品种类选择(zé)，开(kāi)展(zhǎn)境内私人财(cái)富(fù)管理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同(tóng)时，高盛(shèng)高华将持续(xù)推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持(chí)续代(dài)销第(dì)三(sān)方(fāng)金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新(xīn)产品的研发(fā)，为客户提供直接对(duì)接境外(wài)资本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股东打(dǎ)造私人财富管(guǎn)理(lǐ)业务，这(zhè)在具备(bèi)外资银行股(gǔ)东背景的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式(shì凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗)成立(lì)私人财富管理部(bù)，负责公(gōng)司高净值个人(rén)客(kè)户综合财富管理业务(wù)的(de)运作。私人财富管理部(bù)以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致(zhì)力为高(gāo)净值和超高(gāo)净(jìng)值客户及(jí)其家族提(tí)供专(zhuān)业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信(xìn)托(tuō)公(gōng)司(sī)达成战略合作。同(tóng)时(shí)，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公司财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)，依托国家对粤港澳大湾(wān)区的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大(dà)湾(wān)区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位(wèi)资(zī)产(chǎn)配(pèi)置和满足客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管(guǎn)理的理(lǐ)念，进一步完善投资解决方案(àn)和(hé)财(cái)富规(guī)划方面的业务，一方(fāng)面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策略，精选上架多支(zhī)产品为客户在同一(yī)策(cè)略下提供(gōng)差异化选择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断(duàn)扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的(de)力度不(bù)断加(jiā)大(dà)，各外资金融机构(gòu)加(jiā)速(sù)了(le)在(zài)境内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册(cè)地为(wèi)北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承销、证(zhèng)券资(zī)产(chǎn)管理（限于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公(gōng)司。就监管批复信息(xī)来(lái)看，渣打证券(quàn)由渣打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资设立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股(gǔ)券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券(quàn)、渣打证(zhèng)券均为(wèi)外商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券(quàn)商已成(chéng)为(wèi)市场上不容忽(hū)视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数(shù)家(jiā)外资券商的(de)设(shè)立申请静待审批(pī)。截至5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴(bā)证券(quàn)、日(rì)兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意(yì)才证券等多(duō)家外资券(quàn)商的设立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才(cái)证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满(mǎn)等先(xiān)后(hòu)在京(jīng)会见美(měi)国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本(běn)大和(hé)证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马(mǎ)锡、德国安联保险、意大利联(lián)合圣保(bǎo)罗(luó)银行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际金(jīn)融机构(gòu)负(fù)责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此次来(lái)华亲身(shēn)感受到中国经济(jì)的强(qiáng)大韧性、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中(zhōng)国(guó)经济和中国资本市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机构和全球投资者(zhě)带来了实实在在(zài)的机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中国市(shì)场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓(tuò)展在(zài)华业务和投资，期待实现互(hù)利(lì)共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券商的(de)市场竞争(zhēng)，国内券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外资机构来(lái)华(huá)展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机(jī)构(gòu)等加速布局(jú)，全力抢滩中国证(zhèng)券(quàn)市场，对(duì)本(běn)土证券公司既带来了国际金(jīn)融机构全面参与中(zhōng)国资本(běn)市场竞(jìng)争所形(xíng)成(chéng)的冲击，也(yě)带来了通过与国际(jì)金融机构(gòu)直接合作(zuò)促进(jìn)业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明(míng)显(xiǎn)，业务(wù)多(duō)元化(huà)发展趋(qū)势初(chū)步(bù)形(xíng)成，金(jīn)融科技对行业(yè)发展理念(niàn)的变革和(hé)重塑(sù)不断深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐(zhú)渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗