财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个(gè)交易日(rì)，A股银行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板(bǎn)块火(huǒ)热行情(qíng)的催(cuī)化下(xià)，“中(zhōng)字头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银(yín)行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出(chū)现(xiàn)异动，明星(xīng)基金(jīn)经理的重(zhòng)仓情况更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上市大行(xíng)以及招商(shāng)银(yín)行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机(jī)构(gòu)为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商(shāng)银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)。同(tóng)时，建(jiàn)信(xìn)基金(jīn)周智硕去年(nián)四季(jì)度新发产品在今年(nián)一(yī)季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被誉为“零(líng)售之王(wáng)”的招商银(yín)行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该股最多的单只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗下多只产品也(yě)重仓(cāng)了招商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区(qū)农商(shāng)行(xíng)的丘栋(dòng)荣(róng)，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数(shù)据显示(shì)，苏农银行前十(shí)大(dà)流通(tōng)股动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一季度(dù)大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持(chí)手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越股数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的(de)安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)了(le)工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募(mù)基(jī)金以及中泰(tài)资(zī)管、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇3家(jiā)券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年(nián)三(sān)季(jì)度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新数据(jù)显示(shì)，中泰星元(yuán)价值优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产(chǎn)品(pǐn)排(pái)在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分(fēn)别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一(yī)季度，工商银行(xíng)股价(jià)累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海螺(luó)水泥等地产产业链(liàn)企业以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次为(wèi)制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商(shāng)银行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季(jì)报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A将自(zì)下(xià)而(ér)上(shàng)，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力(lì)突(tū)出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投(tóu)资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及新能源等(děng)行业的(de)企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季(jì)度末，周(zhōu)智硕在(zài)管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年均(jūn)重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持(chí)股数(shù)量，在一(yī)众重仓该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行(xíng)的4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚(gēng)基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股东一季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不变的(de)中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农(nóng)银行十大(dà)流通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行十(shí)大流通股东以来，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度(dù)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八大流通股东。同期(qī)，中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟银(yín)行十大(dà)流(liú)通股东(dōng)行列(liè)；在(zài)去(qù)年四季(jì)度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产(chǎn)品也曾连续多个(gè)季度增持手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到了诸多(duō)明(míng)星基金(jīn)经理的青睐。截至(zhì)一季(jì)度末，在(zài)一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名(míng)第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还(hái)包括(kuò)陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值(zhí)精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多(duō)的是易方达(dá)基金(jīn)，与(yǔ)此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商(shāng)银行较(jiào)多的产品，还(hái)包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在(zài)管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由(yóu)于(yú)2022年(nián)增速是(shì)逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的(de)修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行(xíng)业(yè)绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后(hòu)是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符(fú)合(hé)预期。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入增速中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指出，大行资(zī)产(chǎn)质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越平，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)都有提(tí)高(gāo)，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压(yā)力主(zhǔ)要(yào)是(shì)由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大(dà)银(yín)行以极低(dī)利(lì)率(lǜ)去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季(jì)度(dù)息差压(yā)力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该(gāi)团(tuán)队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和(hé)收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较(jiào)优(yōu)质(zhì)的农(nóng)商(shāng)行。城商行是行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持(chí)续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通银行，其次是(shì)收入增速最(zuì)超预期的中国(guó)银行(xíng)，再(zài)次是结构数(shù)据（手续费收(shōu)入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报(bào)不(bù)错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修复(fù)的招(zhāo)商银行和平安银(yín)行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和交易。

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