投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投(tóu)资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球(qiú)大型(xíng)行业，并将为社(shè)会带来深远的(de)影(yǐng)响。”除了(le)英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投(tóu)资(zī)。

　　国内市(shì)场对于(yú)AI行情的关注热情也(yě)是(shì)持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数(shù)据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概念股，该(gāi)软件信息(xī)显示，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合作(zuò)。从公募基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被(bèi)纳入重仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直接或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募基金主要(yào)集中在能投资(zī)海外市场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数(shù)为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前(qián)十大重仓股中(zhōng)包(bāo)括苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球科(kē)技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最高的是(shì)广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资(zī)的热潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，1分钟前刚刚哪里发生了地震lor: #ff0000; line-height: 24px;'>1分钟前刚刚哪里发生了地震然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作为一站式(shì)解(jiě)决(jué)方案的(de)提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮(cháo)中(zhōng)的另(lìng)一大(dà)赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季(jì)度的业绩远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心(xīn)业务的(de)营(yíng)收创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的(de)投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股(gǔ)公司是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破口。能(néng)够(gòu)率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模(mó)式(shì)的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中(zhōng)长期基(jī)本(běn)面有(yǒu)所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一季(jì)度整体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动(dòng)去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本(běn)面支(zhī)撑的(de)情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然(rán)有所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦(qín)洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主(zhǔ)要(yào)来源于(yú)AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代(dài)表的算(suàn)力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例(lì)证。而从未来(lái)的一段时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和(hé)半导体(tǐ)设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等(děng)利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资(zī)的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差(chà)异(yì)。在操作中，不(bù)宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要在相对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了(le)关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时候(hòu)要选择(zé)掌(zhǎng)握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具(jù)有核心竞争力的投资标的(de)，确(què)保产业(yè)景气能(néng)够反映(yìng)在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另(lìng)外，好的投(tóu)资标(biāo)的(de)也要以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则很可(kě)能会赚了景气(qì)亏(kuī)了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配(pèi)置，不要将资金全(quán)押一(yī)个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1分钟前刚刚哪里发生了地震