民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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