财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着公募基金2023年一(yī)季报披露完成，多(duō)位知名基金(jīn)经理大(dà)幅(fú)调仓换股的(de)动向和投(tóu)资(zī)方(fāng)向也浮(fú)出水(shuǐ)面。

　　其中，张坤大幅加仓中国(guó)海洋石油，刘彦(yàn)春则加仓海康(kāng)威视、美的集团、腾讯控股，谢治宇布局(jú)AI板(bǎn)块，加仓海康威视、晶晨(chén)股份、中际(jì)旭创、澜起科技、中国移动、腾讯控股(gǔ)、赛腾股份、星环(huán)科技-U，常处于风(fēng)口浪尖的(de)葛兰，也开始布局人工智(zhì)能，加仓(cāng)同(tóng)花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在(zài)人工(gōng)智能大行其道的首(shǒu)季，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些专注长期成(chéng)长价值(zhí)的基金经理仍坚守新能源，如曾经的公募冠军刘格菘。

　　有人(rén)追逐成了风(fēng)

　　2023年一(yī)季度，是人工智能(néng)的(de)盛典。面对火(huǒ)出(chū)天际的AI赛道，究竟是应(yīng)该与其共舞(wǔ)，还是不为(wèi)所动继续坚守“初心(xīn)”？

　　观(guān)察一季报的调仓(cāng)换股，可见越来越多的基金(jīn)经理(lǐ)选择(zé)了前者。“不(bù)买(mǎi)AI就是等死，追买(mǎi)AI可能是找死，横竖都是死，不(bù)如搏一把再死(sǐ)，也(yě)许(xǔ)富贵险中(zhōng)求呢”，是行(xíng)业心态的生(shēng)动写(xiě)照。

　　光大证(zhèng)券统计数据也证(zhèng)明了这一点，公募(mù)基金一季(jì)度大幅(fú)加(jiā)仓TMT板块中的(de)计算(suàn)机和通信行业(yè)。截(jié)至2023年3月(yuè)31日，主动偏股基金重(zhòng)仓股在(zài)TMT板(bǎn)块配置(zhì)市(shì)值(zhí)4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深耕医疗的(de)葛兰在(zài)内，众(zhòng)多知名(míng)基金经(jīng)理布局AI。具体(tǐ)来看，中(zhōng)欧(ōu)阿(ā)尔法(fǎ)混合一季度(dù)大手笔(bǐ)新(xīn)进(jìn)中芯(xīn)国际、上海电影，其中前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯83.67万(wàn)股。其所管的另(lìng)一只中欧研究(jiū)精(jīng)选混合一季度新进(jìn)金山(shān)办(bàn)公14.37万股(gǔ)。此外，中(zhōng)欧明睿新起点混(hùn)合一季度新(xīn)进中芯国际、同花顺，将寒武(wǔ)纪的仓位(wèi)从0.46万股加到28.53万股，金山(shān)办公(gōng)的仓位从(cóng)0.09万股(gǔ)加到15万股。

　　从上述调仓换股中也能(néng)看出葛兰的(de)人工智能(néng)投资方向——从AI上游的芯片、到算力以及终端的(de)应用、办公等。

　　窥一斑而知(zhī)全豹，葛兰的(de)操作(zuò)只(zhǐ)是公募(mù)基(jī)金经理加仓AI的一个缩影。从(cóng)各(gè)位知名基金经(jīng)理调仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也在一季(jì)报中也提到，随着ChatGPT的横(héng)空(kōng)出世，海外大模型以(yǐ)及相关人工智能的产业(yè)趋势受到市(shì)场关注(zhù)，并很快扩散到国(guó)内产业界，市(shì)场聚焦于上游算(suàn)力、传输和下(xià)游运用，在经济复苏相对(duì)温和的情景下，计算(suàn)机、通(tōng)讯、传媒、电子行业受到各方资金(jīn)的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来(lái)看，万达电影(yǐng)新入他所管理的中欧(ōu)新趋势十(shí)大重仓股(gǔ)，中(zhōng)欧(ōu)洞见(jiàn)一年持有则加仓了立(lì)讯精密(mì)、腾讯控股(gǔ)等个(gè)股；中欧(ōu)明睿新常(cháng)态则加仓深信服等。

　　再如谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)，海(hǎi)康威视、澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶晨股份等AI热股均为新晋(jìn)兴全(quán)合(hé)润重仓股。

　　他(tā)也表示，随着(zhe)ChatGPT取得了突破性(xìng)的(de)进(jìn)展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子板块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前(qián)招商证券研报称，从历(lì)史上来看，30％是主动偏股(gǔ)公募(mù)基金大类行业配置比例一(yī)个(gè)很重要(yào)的临界值，往(wǎng)往(wǎng)预示着(zhe)某个板块(kuài)进入过热(rè)阶段(duàn)。截至2023年(nián)一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与临(lín)界值(zhí)尚存安全距离(lí)。从这点看，基金经理对于TMT来(lái)说仍(réng)称不上“抱(bào)团”，仍有基金经理并未(wèi)上车。

　　有人(rén)守候(hòu)成了(le)景

　　在“追风(fēng)”的另一面(miàn)，仍(réng)有(yǒu)一部(bù)分仍坚(jiān)守新(xīn)能源(yuán)，也有一部分试图低位捡拾(shí)新能源(yuán)筹码。

　　如(rú)曾经的公募状元刘格菘。据(jù)了(le)解，广发(fā)基金成(chéng)长团(tuán)队对新能源的钟爱业(yè)内闻名，最新(xīn)披(pī)露的一(yī)季报中也(yě)证(zhèng)实了(le)他们的“坚(jiān)守初心(xīn)”。

　　当年的冠军基(jī)金广(guǎng)发双擎升级，从其(qí)十大重仓股来看，前五(wǔ)大重仓(cāng)股的占(zhàn)比均(jūn)超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂能(néng)、隆基绿能，圣邦股份(fèn)，均属(shǔ)于新能源概念股。除此之外，他还仍加仓(cāng)了天合光能、荣盛石化等个股，且新晋晶(jīng)科能源为十(shí)大重仓股。

　　刘格菘在一季报(bào)表达了仍对新能源保持信心，“我们对本(běn)产品重点(diǎn)持仓的光(guāng)伏、储能、新能源车方向(xiàng)保持相对乐观，投资中(zhōng)相(xiāng)信基本面优秀和增量价值积(jī)累(lèi)的公司。经过调整，行(xíng)业估值(zhí)水平已在历史低位，产业链的变化在市(shì)场定价中未被充(chōng)分(fēn)认知和体现(xiàn)。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博(bó)，其管理(lǐ)的睿远(yuǎn)成长价值混合(hé)前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)中国移动、宁德时代、三安(ān)光电、通威股份、万华化学(xué)、广(guǎng)汇能源(yuán)、东(dōng)方雨虹、立讯精密、三(sān)诺生物、新宙邦。对比去年(nián)年(nián)底该(gāi)基金增持(chí)了宁(níng)德时代、通威股份、万华化学、广汇(huì)能源(yuán)、东方(fāng)雨虹。值得关(guān)注(zhù)的(de)是，加仓幅(fú)度最多的是(shì)光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管(guǎn)的银(yín)华心(xīn)怡混合也加仓(cāng)了新能(néng)源，如晶科能(néng)源、锦浪科技、东方电(diàn)缆等。他表示，“我们曾(céng)经提到了(le)新能源板块(kuài)的一些风险点，这(zhè)些风险点在(zài)经过大半年的消化后，在这个(gè)估值分位以及股价(jià)位置(zhì)下，我们认(rèn)为新能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已经充分释放，目前(qián)这个时(shí)间段(duàn)，新能(néng)源非常具有吸引力。在一季度我们对(duì)于电动车(chē)、光伏、储能、海(hǎi)风的一些标的(de)，都增加(jiā)了一些仓位(wèi)。”

　　对(duì)于人工智(zhì)能，他认为(wèi)，“太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过(guò)度的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”

　　实(shí)际上，许多(duō)基(jī)金经理在AI的“大(dà)风”之下(xià)，并没有选(xuǎn)择(zé)“押注”TMT。