民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么馈(kuì)目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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