今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益(yì)颇丰。数(shù)据显示，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示(shì)，今年(nián)美股(gǔ)科(kē)技反弹明显(xiǎn)，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域的大发(fā)展。当前，全球产业界和资本市场都在积(jī)极拥抱这新一轮的数字产业化(huà)变革浪潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的(de)AI产业(yè)链公司(sī)，因此看好该板块长期(qī)投(tóu)资价值。

　　美(měi)股(gǔ)科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年(nián)内收益霸(bà)榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只产品中(zhōng)，仅有一只中韩半(bàn)导体(tǐ)ETF和一(yī)只日经(jīng)225ETF分别排(pái)在第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人民币(bì)年内回(huí)报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其(qí)一季度重仓(cāng)持股情(qíng)况(kuàng)来看该(gāi)产品主投美(měi)股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和超威(wēi)半导(dǎo)体，其(qí)中微(wēi)软持(chí)仓数量(liàng)相(xiāng)较(jiào)于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超威(wēi)半导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳(nà)斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达(dá)克100、易方达(dá)标普(pǔ)信息科(kē)技(jì)A人民(mín)币、博时纳(nà)斯(sī)达克100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部(bù)分前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是美股科技股(gǔ)，另(lìng)一部分所(suǒ)跟踪的指数主(zhǔ)要权重股(gǔ)为(wèi)美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今(jīn)年(nián)美(měi)股科技反弹明显，尤(yóu)其是(shì)纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智(zhì)能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能热(rè)潮推动了美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念今年(nián)以来创造了(le)1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重(zhòng)股为例，可以看到(dào)有很多和AI概念相关的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热潮也(yě)都是由这些(xiē)公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的(de)成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全球投资热浪全面席(xí)卷美股市(shì)场，引发(fā)了科技股的全面看涨情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯片相关(guān)公(gōng)司因为二季度营(yíng)收超预(yù)期(qī)表(biǎo)现，当(dāng)日大涨24.37％，今年(nián)累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中(zhōng)美市(shì)场(chǎng)相关板块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金(jīn)指数(shù)与(yǔ)量化投资部基金经理(lǐ)万(wàn)琼也认为，多(duō)只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于今(jīn)年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数(shù)基本囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看(kàn)好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国三(sān)大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只(zhǐ)大型科技(jì)股(gǔ)普跌；而(ér)到了(le)5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英(yīng)伟达(dá)、微软、苹(píng)果等科技股(gǔ)股价也开始(shǐ)回调，其中(zhōng)英伟达(dá)大幅(fú)涨超(chāo)24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广发基金刘(liú)杰表示，近期美国科技板块同时受(shòu)到有利因素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美股近期(qī)正经(jīng)历着债务上(shàng)限谈判和(hé)美联储加息政策博(bó)弈带来(lái)的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美国违约危机(jī)，当时时任美国总统奥(ào)巴(bā)马(mǎ)和(hé)众议院共和党人在最后一刻(kè)通过提高债(zhài)务上(shàng)限和削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避(bì)免了一场灾难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧张局(jú)势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第(dì)一大经济体的(de)偿(cháng)债能力，投资人多(duō)半(bàn)认为(wèi)美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对于未(wèi)来暂(zàn)停加息以及可能的降息(xī)均存(cún)在分歧，对美股(gǔ)短期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算(suàn)力应用对(duì)相关软硬(yìng)件科技公司营收的提振(zhèn)，以及未(wèi)来应(yīng)用全面支撑着(zhe)科(kē)技(jì)公司发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个(gè)人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求一(yī)二季度“稳(wěn)固(gù)”，科技(jì)板块的业绩增长正来(lái)自数据(jù)中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未来(lái)支撑力度或将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技(jì)股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技(jì)龙头为(wèi)例，一季度净利润均出(chū)现不同程度的下滑(huá)，除(chú)微软(ruǎn)外其余四(sì)家(jiā)巨头(tóu)业绩(jì)均低(dī)于预期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等(d氯化钾相对原子质量是多少，='color: #ff0000; line-height: 24px;'>氯化钾相对原子质量是多少，ěng)问题是科技(jì)股业绩承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当(dāng)前宏观压力(lì)，积极通过削减开(kāi)支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　国泰基(jī)金认为，目前美(měi)股科(kē)技股(gǔ)汇集了(le)全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等，未(wèi)来几(jǐ)个(gè)季度AI技术和产品的(de)推广能否为这些公司打开新的增(zēng)长曲(qū)线，并带(dài)动估值的提(tí)升，值(zhí)得重(zhòng)点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人类未(wèi)来发展的方(fāng)向(xiàng)，看好(hǎo)这个(gè)板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时，美(měi)国科技公司(sī)又(yòu)是引领(lǐng)全球科技的(de)发展，美股(gǔ)科技板块(kuài)还是具有很好的长期投资价(jià)值。投资者可以(yǐ)考虑(lǜ)长期(qī)的(de)配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前(qián)美(měi)股也有需要注意的风险，包(bāo)括货币政策(cè)的走向、银行危机的后续等。投资者应根据自(zì)身的风险偏好，尽(jǐn)可能的做多(duō)资产的配置。坚持(chí)长期投资、定(dìng)期定投(tóu)。”万琼补充(chōng)道。

　　广(guǎng)发基金(jīn)刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市(shì)场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的角度来(lái)看(kàn)，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好美股科技股、生物制药公司(sī)，相(xiāng)比标(biāo)普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好(hǎo)，更符合美股的(de)特征，历(lì)史收益率也(yě)更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和(hé)投资机会，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)结合自身(shēn)风险(xiǎn)承受(shòu)能力，可以考虑定投的方式(shì)参与，或许(xǔ)是(shì)一种体验更(gèng)好的方式。”

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