今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有多家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富(fù)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的(de)合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的(de)要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目前基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在行身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于(yú)违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长(zhǎng)

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